ЭЛ5-Энерго. Долгосрочная идея на покупку
Стратегическая идея по акциям электроэнергетика
Энергетическая компания ЭЛ5-Энерго активно развивает возобновляемые источники энергии. Она снизила долговую нагрузку и увеличила свободный денежный поток, что позволит ей в будущем вновь начать платить дивиденды.
Покупка акций ЭЛ5-Энерго по 0,57 руб.
Таргет на горизонте 12 месяцев — 0,9 руб.
Стратегическая идея — возможность получить прибыль при покупке акций на основе глубокой фундаментальной аналитики экспертов Альфа-Банка. Стратегические идеи подходят для долгосрочных инвестиций на срок от 12 месяцев и предлагают более высокую доходность при меньших рисках. Прогноз аналитиков может скорректироваться, следите за обновлениями.
Диверсификация и переход к чистой энергетике. ЭЛ5-Энерго активно развивает возобновляемые источники энергии (ВИЭ), такие как Азовская и Кольская ВЭС, которые уже генерируют стабильные выплаты по ДПМ-проектам с доходностью около 20%. ДМП — это договоры о предоставлении мощности, их основная цель — стимулирование инвестиций в генерацию и дополнительный доход для компании. ЭЛ5-Энерго взяла курс на сокращение углеродного следа, она продаёт угольные активы и инвестирует в ВИЭ, что укрепляет её позиции на рынке чистой энергии и поддерживает долгосрочную прибыльность.
Снижение долговой нагрузки и рост свободного денежного потока. Завершение основной части капитальных затрат в 2025 году (они сократятся), в том числе модернизация Среднеуральской ГРЭС, позволит снизить расходы и увеличить свободный денежный поток до 8,5 млрд руб. в 2024–2026 гг. В первом полугодии этот тренд уже виден в цифрах: свободный денежный поток вырос на 38%, до 5.9 млрд руб.
Рост денежного потока улучшит финансовое положение ЭЛ5-Энерго, снизит долг до 1,3x по NetDebt/EBITDA к концу 2025 г. и создаст возможности для возобновления выплаты щедрых дивидендов в 2026 году, что делает акции компании привлекательными для инвесторов, ориентированных на доходность.
Возможное объединение с ВДК Энерго. ЭЛ5-Энерго может получить выгоду от возможного объединения с другими энергетическими активами своего основного акционера — ЛУКОЙЛа. Оптимизация закупок и сокращение операционных расходов дадут дополнительный стимул для роста бизнеса. ЛУКОЙЛ прорабатывает вопрос синергии, но пока чёткого плана нет. Если слияние состоится, это усилит позиции ЭЛ5-Энерго на рынке и может привести к росту её акций.
Отложенные проекты и неопределённость с Родниковской ВЭС. В 2020 году компания запланировала строительство Родниковской ВЭС, но через два года после ухода западных партнёров заморозила проект. Решение возобновить строительство может затянуть снижение долговой нагрузки и отложить дивидендные выплаты. Рост капитальных затрат из-за сложностей с поставкой оборудования и инфляции также может повлиять на прибыльность.
Непредсказуемость интеграционных процессов. Пока нет полной уверенности в успешном объединении с ВДК Энерго, что может ограничить потенциал роста и экономии затрат, которые закладываются в прогнозы.
Перейти к покупке акций ЭЛ5-Энерго.
Подробный материал о компании.
Аналитики Альфа-Банка
Популярно сейчас
3 декабря в 08:17
Чего ждать от рубля в декабре
2 декабря в 13:05
Какие компании выплатят дивиденды в декабре
29 ноября в 15:13
Таких цен на акции ещё не было. Данные за 10 лет
Читайте также
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
Что такое акции и как на них можно заработать?
Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов
Что такое облигации и как на них заработать?
Облигации — это долговые обязательства, на которых можно заработать. Их выпускают компании или государства, которые обязуются вернуть стоимость бумаг в срок, а до тех пор регулярно платят проценты по долгу — купоны. Инвесторы могут покупать и продавать облигации на бирже. Их цена может меняться, но купонная выплата приносит гарантированный доход
Почему стоит покупать валюту на бирже?
На бирже самый выгодный курс валюты. Банки и обменные пункты закладывают в курс обмена свою комиссию и «запас» на случай изменения курса. На бирже каждый может покупать и продавать валюту без посредников по тому курсу, который есть на рынке прямо сейчас
Что такое фонды и как на них заработать?
Биржевой фонд — это готовый набор ценных бумаг. Инвестиционные компании собирают большой портфель привлекательных активов (фонд), делят его на доли (паи) и продают их на бирже инвесторам. Купить пай проще и выгоднее, чем собрать аналогичный портфель самому. Когда активы в фонде дорожают, дорожают и его паи, и инвесторы получают доход
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией