Год назад на Мосбирже возобновились первичные публичные размещения акций (IPO) и уже набрали серьёзные обороты. За это время на биржу вышли 17 компаний — мы следим за динамикой их акций и регулярно рассказываем, на каких новых эмитентов обратить внимание инвесторам.

Как дела у новых эмитентов

С начала 2023 года новые эмитенты привлекли на бирже 108,7 млрд руб. В первый день торгов 53% новых акций закрывались в плюсе, а в среднем все прибавляли 7,6%.

К 9 июля 2024 года котировки новых эмитентов в среднем выросли на 6,7%. Но важно отметить, что больше половины — 10 из 17 — новых акций сейчас торгуются ниже цены размещения.

• •

  Самое свежее размещение — ВИ.ру (Всеинструменты.ру). Акции торгуются на бирже 2 дня и находятся в минусе от цены размещения.

• •

  С 5 по 11 июля проходит сбор средств на IPO Промомед. Сообщается, что книга заявок уже переподписана. Старт торгов ожидается 12 июля.

Больше по теме: IPO. Что нужно знать частным инвесторам

Выгодно ли участие в IPO

Московская биржа рассчитывает свой Индекс IPO. С начала 2023 года его накопленная доходность к 9 июля 2024 года составила 76,9%, против 44,2% у классического Индекса МосБиржи. Это говорит о том, что участие в IPO и удержание позиций — прибыльная стратегия на длинной дистанции.

Однако если взять данные с начала 2024 года, то доходность составит лишь 2,4%. Доходность IPO сокращается на фоне общерыночной коррекции в мае-июне. Возможно, когда начнётся волна общего роста рынка, вместе со всеми восстановятся и акции новых эмитентов.

Кто самые перспективные новички

По нашему мнению, особенно заметными за последние полтора года были размещения акций Группы Астра, Диасофта, Европлана, Совкомбанка и ЮГК (Южуралзолото). Спрос на бумаги этих компаний был высоким, а прогнозы аналитиков — в основном позитивными.

Эти акции могут быть наиболее интересными в средне- и долгосрочной перспективе, и вот почему:

• •

  Группа Астра. Таргет аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев — 647 руб. Российский IT-сектор получил импульс для развития из-за ухода иностранных вендоров. Большую часть доходов Астра получает от своей операционной системы — в российском сегменте этого рынка компания занимает долю 76%. Государство стимулирует импортозамещение в IT-секторе — это оказывает дополнительную поддержку компании.

• •

  Диасофт. Ещё один представитель IT-сектора. Диасофт предоставляет услуги компаниям финансового сектора, стремится увеличить долю на рынке и диверсифицироваться, привлекая клиентов из разных секторов.

• •

  Европлан — крупнейшая независимая автолизинговая компания, которая быстро растёт. Является №2 на рынке лизинга легковых автомобилей и №5 на рынке лизинга грузовых авто.

• •

  ЮГК (Южуралзолото). Таргет — 1,6 руб. Входит в пятёрку крупнейших золотодобывающих компаний России, в планах — расширение, а также выплата дивидендов. Акции ЮГК — хороший способ заработать на росте стоимости золота.

• •

  Совкомбанк. Таргет — 22 руб. Один из крупнейших банков страны, который стабильно растёт и зарабатывает высокую прибыль вне зависимости от экономических циклов. В долгосрочной перспективе ЦБ начнёт снижать ставки — это будет позитивно для отрасли, и Совкомбанк сможет увеличить дивиденды.

За последний месяц упали даже перспективные акции, и причина этого — коррекция на рынке. Были введены новые санкции, в разгар дивидендного сезона происходит много гэпов, растёт инфляция и ожидается повышение ключевой ставки ЦБ.

Все эти факторы ещё продолжают негативно влиять на рынок. Но ближе к осени, когда все негативные драйверы уже будут учтены в стоимости акций, может начаться рост.

Что будет с IPO дальше

Более десяти компаний за последний год сообщали, что намерены выйти на биржу.

Из свежих заявлений:

• •

  Краудлендинговая платформа JetLend подтвердила планы провести IPO в конце 2024 года.

• •

  Также до конца года на рынок может выйти Медскан.

• •

  Девелопер АПРИ намерен провести IPO до конца лета.

• •

  Цифровая торговая платформа Кифа может провести IPO уже летом, заявил в интервью Ведомостям основатель и председатель компании Сунь Тяньшу.

В IV квартале ожидаем множество новых размещений.

Альфа-Инвестиции