Банк России опубликовал Обзор рисков финансовых рынков, в котором рассказал, как сейчас работает валютный рынок и каково влияние санкций.

Напомним, 12 июня Мосбиржа попала под санкции США. Это привело к приостановке торгов долларом США, гонконгским долларом и евро.

Введение санкций в отношении биржи было ожидаемым, отмечает Банк России, и процедуры для такого сценария были разработаны заблаговременно. Переход на внебиржевой механизм формирования курса повлиял на рубль краткосрочно и минимально. Курс рубля по?прежнему зависит от внешнеэкономической деятельности.

На валютном рынке

В первые дни после введения санкций резко расширились спреды на покупку-продажу иностранной валюты — то есть, была большая разница между ценой покупки и продажи. Но к концу месяца ситуация нормализовалась.

Волатильность курса увеличилась, так как пришлось искать новых контрагентов и увеличились сроки прохождения платежей по внешнеторговым операциям. Это больше всего затронуло банки и импортёров, они столкнулись с трудностями при внешних платежах.

Спрос на иностранную валюту со стороны импортёров снизился, поэтому рубль укрепился относительно юаня на 5,3% и относительно доллара США на 4,5%.

В условиях прекращения биржевых свопов с долларом США и евро, спрос на юаневые свопы вырос, что привело к росту вменённых ставок на юань до 31%. Банк России увеличил лимит предоставления ликвидности по валютным свопам, что помогло снизить ставки до диапазона 5–7%.

После введения санкций среднедневной объём биржевых торгов валютного рынка сократился на 32,7%: в первой половине июня он составлял 418 млрд руб., во второй половине — 282 млрд руб.

Совокупный месячный объём биржевых торгов валютой в июне сократился на 33,3% относительно мая, до 6,3 трлн руб.

Теперь практически весь объём биржевых валютных торгов приходится на юани — 99,6% всех операций.

На внебиржевом рынке

Официальные курсы доллара США и евро к рублю теперь рассчитываются на основании межбанковских конверсионных операций на внебиржевом рынке.

Участники этого рынка при заключении сделок ориентируются на доступные котировки: кросс-курс, вечные фьючерсы и так далее.

Оборот конверсионных операций долларового сегмента в среднем с 13 по 28 июня составил 25,1 млрд руб. в день. Оборот в евро существенно меньше — 6,1 млрд руб. в день за аналогичный период.

Внебиржевой рынок юань-рубль является наиболее ликвидным среди трёх основных валютных пар.

Банк России отмечает, что сделки на внебиржевом рынке осуществляются на рыночных условиях, а количество уникальных участников и обороты постепенно возрастают.

Альфа-Инвестиции