Россети Ленэнерго — сетевая компания, которая занимается передачей электроэнергии в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Последние годы тарифы на передачу электроэнергии растут значительно выше инфляции, что помогает компании активно наращивать прибыль и дивиденды.

Почему акции могут вырасти

Прогноз повышения тарифов. Минэнерго опубликовало прогноз повышения тарифов на передачу электроэнергии на 16% в 2026 году и на 14,7% в 2027 году. Это более, чем в два раза превышает официальную инфляцию, что позволит компании сохранить быстрый темп роста выручки и прибыли, а также нарастить дивиденды.

Растущие дивиденды. Компания регулярно публикует бизнес-план на ближайшие годы, в котором прописаны прогнозируемые финансовые показатели бизнеса. Согласно плану, за 2025 год компания выплатит около 37 руб. на акцию, что составит 14% к текущей цене. За 2026 год размер дивидендов может вырасти до 47 руб. на акцию. Сильный рост тарифов делает эти планы реалистичными.

Спекулятивный рост к концу года. За I полугодие 2025 года прибыль компании увеличилась на 7,2%,в планах — вырасти на 42,6% г/г. Летом индексируются тарифы, поэтому во II полугодии 2025 года возможно ускорение темпов роста прибыли. В IV квартале 2025 года обесценения основных средств будут значительно меньше прошлого года из-за снижения ключевой ставки. Всё это приведёт к постепенному росту акций по мере выхода отчётов и подтверждения планов роста прибыли.

Точка входа

• •

  Покупка: привилегированных акций Россети Ленэнерго по цене не выше 264 руб.

• •

  Срок: до четырёх месяцев

Не забываем о рисках

• •

  Ухудшение внешнего фона, и продолжение общерыночного падения.

• •

  Фактический рост тарифов может оказаться ниже прогнозируемого.

• •

  Формируя спекулятивную длинную позицию (лонг), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 244,5 руб.

Время продавать

• •

  Цель: 289 руб.

• •

  Потенциальная доходность: до 9,5 %.

Среднесрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе фундаментального анализа экспертов Альфа-Инвестиций. Среднесрочные идеи подходят для инвестиций на срок до шести месяцев. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями

Аналитики Альфа-Инвестиций