Альфа-Банк выпускает новые дисконтные структурные облигации. Эти бумаги будут обращаться на бирже, и инвестор сможет удвоить в них свой капитал за 5 лет. А если процентные ставки в 2025–2026 годах будут снижаться, то в первые годы владения можно получить сверхдоходность.

Альфа-Банк выпускает две биржевые структурированные облигации (БСО) — это дисконтные облигации сроком на 5 и 7 лет соответственно. Вот подробные параметры новых выпусков:

Дисконтные облигации — облигации без купона. Весь доход по ним составляет разница между ценой покупки и ценой продажи.

Например, если вы покупаете 5-летний дисконтный бонд по 50% от номинала, а через 5 лет погасите его по 100%, то ваши вложения удвоятся. Таким образом, вы заработаете 100% за 5 лет, или 20% в год.

Цена дисконтной облигации постепенно растёт, пока не достигнет номинала к дате погашения. Это похоже на график фонда денежного рынка AKMM, но цена дисконтного бонда всё-таки может колебаться из-за изменений процентных ставок.

На горизонте 2025–2026 годов есть вероятность, что цикл ДКП развернётся и процентные ставки снизятся. Тогда дисконтные бонды будут расти опережающими темпами.

Грубо, для 5-летней бумаги снижение ставки на 1% равно дополнительному росту цены на 5%. Для 7-летней бумаги, соответственно, на 7%.

Мы рассчитали возможную прибыль по этим облигациям при продаже до погашения в сценарии снижения ключевой ставки. Прогноз сделан исходя из траектории ключевой ставки, которая соответствует среднесрочному прогнозу ЦБ:

По нашим расчётам, оптимальный срок владения этими облигациями — от 1,5 лет. Если это соответствует вашим инвестиционным планам, то БСО может выгодно дополнить ваш портфель, как консервативный инструмент, приносящий высокую ставку на длинной дистанции.

Если ставки снизятся, облигации можно продать через 1,5 года и зафиксировать сверхприбыль. А если нет, то можно держать их дальше, в том числе до самого погашения, — портфель будет стабильно расти.

Кому подойдут новые дисконтные БСО от Альфа-Банка

Облигации БСО 16 (5 лет) и БСО 17 (7 лет) подойдут для инвесторов, которые:

– Рассматривают только надёжные вложения — кредитный рейтинг Альфа-Банка «АА+» со стабильным прогнозом.

– Ставят цель заработать на высоких ставках: фиксируем простую доходность 20% на 5 и 7 лет. В случае снижения ставок можно получить сверхприбыль за первые годы владения.

– Выбирают только ликвидные бумаги: новые облигации будут торговаться на бирже.

– Считают налоги и используют возможность сэкономить:

• •

  Эквивалентом указанного купона является разница между дисконтом при размещении БСО и ценой погашения по 100% - таким образом БСО не предусматривает промежуточные выплаты, доход формируется только при продаже или погашении, как разница между ценой размещения БСО и ценой продажи/погашения.

• •

  БСО можно держать более 3 лет, тогда от налогов будет освобождён доход до 9 млн руб. (льгота на долгосрочное владение ценными бумагами).

• •

  БСО можно купить на ИИС-3, тогда от налогов будет освобождён доход до 30 млн руб. Подробнее об ИИС-3.

– Неквалифицированный или квалифицированный инвестор — выпуски доступны всем, «неквалам» нужно лишь пройти тестирование.

– Готовы инвестировать на срок от 1,5 лет и выше.

Как купить дисконтные облигации Альфа-Банка

Купить облигации можно, воспользовавшись прямой ссылкой на размещение:

• •

  Выпуск БСО 16 с погашением через 5 лет

• •

  Выпуск БСО 17 с погашением через 7 лет

Альфа-Инвестиции