Завтра, 5 марта, компания Полюс опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие 2024 года. По оценкам аналитиков Альфа-Банка, выручка компании может вырасти на 48% год к году и составить $4,5 млрд. Основными драйверами роста станут увеличение объёмов производства и продаж золота, а также значительное повышение цен на драгоценный металл – на 38% год к году.

Главное:

• •

  Сильный рост выручки: ожидается увеличение на 48% год к году, до $4,5 млрд, благодаря росту производства и объёмов продаж.

• •

  Высокая рентабельность: EBITDA может вырасти на 65%, до $3,6 млрд, а рентабельность достигнуть рекордных 80%.

• •

  Снижение долговой нагрузки: чистый долг Полюса, вероятно, сократился до $6,6 млрд, а коэффициент чистый долг/EBITDA улучшился до 1,2х.

• •

  Позитивный прогноз для золота – цены на золото могут достигнуть $3100 за унцию к концу 2025 года на фоне геополитических рисков и спроса со стороны центробанков.

Мнение аналитиков Альфа-Банка

Компания может выплатить дивиденды за IV квартал 2024 года, что может стать дополнительным фактором поддержки котировок. Однако рост инвестиций в проект «Сухой Лог» и отток средств в оборотный капитал могут временно снизить свободный денежный поток.

Спрос на золото остаётся высоким, и мы прогнозируем его дальнейший рост в 2025 году. На фоне экономической неопределённости и тарифных инициатив Дональда Трампа цена золота к концу года может достичь $3 100 за унцию, что позитивно отразится на перспективах Полюса.

Альфа-Инвстиции