Индекс МосБиржи упёрся в важный уровень сопротивления. Рубль продолжает слабеть, что поддержит акции экспортёров.

Тенденции

• •

  Российский рынок акций во вторник незначительно вырос. Индекс МосБиржи закрылся на уровне 2870 п. Объёмы торгов снизились по сравнению с предыдущими сессиями.

• •

  Остановился рост цен на нефть, спровоцированный ранее санкциями США на российских нефтяников. Brent находится около уровня $80 за баррель.

• •

  Важная область сопротивления на графике Индекса МосБиржи — 2885–2910 п. С августа она трижды останавливала волны роста, и вчера подъём остановился при приближении к этим рубежам.

• •

  Курс рубля падает 4 сессии подряд. Подъём юаня идёт ступенями: в начале сессии происходит скачок курса, после чего пара CNY/RUB стоит на месте до следующего дня.

• •

  На наш взгляд, повышены риски дальнейшего ослабления рубля из-за новых санкций. Ожидаем закрепление курса юаня выше 14 руб. Не исключаем, что в I квартале доллар вернётся в диапазон 105–110 руб.

• •

  На рынке облигаций ситуация пока стабильная. Индекс ОФЗ остаётся чуть выше уровня 105 п. Но на фоне ослабления рубля и роста проинфляционных рисков высока вероятность снижения средних и длинных облигаций в ближайшее время.

Сектора

• •

  Из-за снижения рубля и новых санкций в краткосрочной перспективе лучше рынка могут быть акции экспортёров вне нефтегазового сектора. Выделяем: Норникель, ФосАгро, Полюс, ЮГК.

Акции в фокусе

• •

  Мосбиржа (+2,9%). В декабре инвесторы наторговали на 142,3 трлн руб. — это на 2% больше, чем за аналогичный период прошлого года и на 14% больше ноября 2024 года. Это также лучший месяц по активности за весь прошлый год. Подробности здесь.

• •

  ВТБ (+2,4%). Прибыль за 2024 год составит около 550 млрд руб., за 2025 год — около 400 млрд руб., заявил глава ВТБ Андрей Костин. Влияние на акции нейтральное, так как это лишь подтверждение прошлого прогноза банка.

• •

  Аэрофлот (+1,7%). В декабре ожидаемо замедлились темпы роста пассажиропотока: до +7,4% против +16,8% за весь 2024 год. В 2025 году парк не будет расти, поэтому значимо увеличить пассажиропоток уже не получится. Кроме того, на акции может негативно повлиять ослабление рубля.

• •

  Совкомфлот (-1,6%). Акции падали на 5%, но к концу сессии сократили потери. Санкции США против принадлежащих Совкомфлоту судов приведут к ухудшению финансовых результатов: в компании сообщили о дополнительных операционных сложностях в эксплуатации танкеров. Риски падения котировок высокие.

• •

  РУСАЛ (-2,9%). ЕС в рамках нового пакета санкций рассматривает запрет на импорт алюминия. Новость негативна для акций РУСАЛа, и они могут продолжить падение. Также под давлением останутся бумаги ЭН+ ГРУП. В I полугодии 2024 года доля выручки РУСАЛа от продаж в Европу составляла 22%.

События сегодня

• •

  Росстат в 19:00 опубликует статистику по инфляции за декабрь и период с 1 по 13 января — крайне важный релиз, который повлияет на рынки акций и облигаций.

• •

  Минфин проведёт аукцион размещения ОФЗ 26245 и 26248 с фиксированными купонами, с погашением в 2035 и 2040 годах соответственно.

• •

  Закрытие дивидендного реестра Группы Астра (2,644 руб., 0,5%). Это последняя отсечка на рынке по промежуточным выплатам за 2024 год.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции