Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: продажа контрактов на японский индекс Nikkei 225 и палладий, а также краткосрочная ставка на рост акций Индии.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

1. Японский рынок останется под давлением

Ранее мы предлагали поставить на снижение японского индекса Nikkei 225. В марте фьючерсы достигли цели, хотя мы ожидали, что это произойдёт несколько быстрее. Прибыль по сделке составила 38% от ГО. Сейчас каких-либо драйверов для разворота рынка не прослеживается, факторы, скорее, говорят о сохранении нисходящего тренда.

Параметры идеи

• •

  Продажа июньского фьючерса на индекс Nikkei 225. Код контракта N2M5.

• •

  Цена продажи: 38350 пунктов.

• •

  Цели и потенциал: 37000 пунктов, +21% от ГО.

• •

  Срок: 1 месяц.

Суть идеи

Японский рынок акций не растёт уже больше полугода под давлением роста доходности гособлигаций страны. Повышение доходности безрисковых финансовых инструментов снижает инвестиционную привлекательность акций.

Так, доходность гособлигаций Японии со сроком погашения 10 и 20 лет накануне подскочила до максимумов с кризисного 2008 года — 1,6% и 2,3% соответственно. Этому способствуют ожидания дальнейшего подъёма ключевой ставки Банком Японии. В целом японская экономика выходит из многолетнего периода околонулевых процентных ставок, что повышает риски для местного фондового рынка.

С технической точки зрения индекс Nikkei 225 в конце февраля вышел из затяжного боковика и может продолжить падение в том числе из-за общемирового фондового негатива.

На Московской бирже обращаются фьючерсы на индекс Nikkei 225. Их ликвидность невысокая, но реализовать идею можно с помощью заявок маркет-мейкера. Поэтому оптимальнее будет открыть позиции в мартовском контракте N2H5, а после его экспирации переложиться в июньский фьючерс N2M5.

2. Рынок акций Индии может подскочить благодаря снижению процентных ставок

В феврале на Московской бирже начались торги фьючерсом на рынок акций Индии, подробнее об инструменте мы рассказывали в этом материале.

Параметры идеи

• •

  Покупка мартовского фьючерса на индекс MSCI India. Код контракта NDH5.

• •

  Цена покупки: 8,495 пунктов.

• •

  Цели и потенциал: 8,720 пунктов, +10% от ГО.

• •

  Срок: 1 неделя, до экспирации

Суть идеи

В последние несколько месяцев рынок акций Индии корректируется после ралли 2023–2024 гг. Однако в скором времени поддержку инвесторам может оказать начало смягчения денежно-кредитной политики ЦБ Индии.

Сегодня, 12 марта, была опубликована статистика, показавшая резкое замедление годовой инфляции в Индии в феврале — до 3,6 с 4,3% месяцем ранее. Вышедшие данные оказались существенно меньше прогнозов, показатель впервые за шесть месяцев опустился ниже целевых 4%. Это вселяет надежды на то, что центробанк Индии сможет снизить ключевую процентную ставку на заседании в апреле. Ожидания такого сценария могут повысить ставки на рост индийских акций.

Чтобы сделать ставку на повышение индекса MSCI India, на Московской бирже можно купить мартовские фьючерсы, код NDH5. Идея краткосрочная, трейдерам необходимо учитывать скорое приближение даты экспирации этих контрактов — 21 марта.

3. Спрос на палладий стагнирует

Параметры идеи

• •

  Продажа июньского фьючерса на палладий. Код контракта PDM5.

• •

  Цена продажи: 1005 пунктов.

• •

  Цели и потенциал: 925 пунктов, +40% от ГО.

• •

  Срок: 2 месяца.

Суть идеи

Около 80% спроса на палладий формируется автомобильной промышленностью. Этот металл используется при производстве каталитических нейтрализаторов для двигателей внутреннего сгорания. В последние годы популярность электрокаров выросла, и многие производители начали делать акцент именно на выпуск таких автомобилей, что в итоге снижало потребление палладия.

Вероятно, это долгосрочная тенденция, поэтому цены на палладий вряд ли будут расти. В частности, эксперты Bank of America прогнозируют, что в этом году на рынке палладия будет профицит. В таком случае негативная динамика стоимости металла может сохраниться. Июньские фьючерсы на палладий на Московской бирже имеют код PDM5, чтобы сделать ставку на снижение, необходимо продать эти контракты.

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции