Три идеи с фьючерсами: ОФЗ, акции Германии, серебро

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: покупка контрактов на индекс гособлигаций (RGBI) и цены серебра, а также продажа фьючерсов на немецкие акции.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Индекс ОФЗ может вырасти на ожиданиях снижения ключевой ставки

Параметры идеи

• •

  Покупка июньского фьючерса на индекс гособлигаций (RGBI). Код контракта RBM5.

• •

  Цена покупки: 10850 пунктов.

• •

  Цели и потенциал: 11070 пунктов, +20% от ГО.

• •

  Срок: 2 недели.

Суть идеи

Ближайшее заседание Банка России состоится 6 июня. Поступающие экономические данные не дают полной ясности о возможном решении ЦБ, однако есть признаки замедления экономики, которые могут побудить руководство Центробанка смягчить риторику.

Текущие темпы роста цен в РФ в апреле–мае заметно снижались, кредитный импульс в апреле продолжил сокращение, в I квартале произошло охлаждение экономической активности в России — такие тезисы приводятся в свежем бюллетене «О чем говорят тренды», подготовленном департаментом исследований и прогнозирования ЦБ.

Мы полагаем, что даже сигнал о готовности перейти к снижению ставки — это уже достаточный позитив, который поддержит спрос на ОФЗ. На Московской бирже обращаются фьючерсы на индекс гособлигаций (RGBI), который включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более одного года. Чтобы сделать спекулятивную ставку на рост этого индекса, можно купить июньские фьючерсы с кодом RBM5.

Фондовый индекс Германии растёт, игнорируя слабость экономики: вероятно, это временное явление

Параметры идеи

• •

  Продажа июньского фьючерса на фонд iShares Core DAX UCITS ETF. Код контракта DXM5.

• •

  Цена продажи: 20000 пунктов.

• •

  Цели и потенциал: 19000 пунктов, +38% от ГО.

• •

  Срок: 4 недели.

Суть идеи

Немецкий индекс DAX недавно обновил свой исторический максимум после новостей о том, что президент США Дональд Трамп согласился отложить до 9 июля повышение импортных пошлин для Европы. При этом рост рынка происходит вопреки слабому состоянию экономики Германии.

В мае сократилась деловая активность одновременно и в промышленности, и в секторе услуг страны, согласно предварительным данным S&P Global. Майский уровень безработицы 6,3% является максимальным в Германии с сентября 2020 года. ВВП в этом году сократится третий год подряд — на 0,3%, прогнозирует Торгово-промышленная палата Германии.

Мы полагаем, что вероятность коррекции на немецком рынке высокая. На Московской бирже обращаются фьючерсы на фонд iShares Core DAX UCITS ETF, который отслеживает индекс DAX и состоит из акций крупнейших компаний Германии. Чтобы сделать ставку на снижение рынка, необходимо продать контракты с кодом DXM5.

Цена серебра сильно отстала от золота

Параметры идеи

• •

  Покупка июньского фьючерса на серебро. Код контракта SVM5.

• •

  Цена покупки: 33,50 пунктов.

• •

  Цели и потенциал: 35,00 пунктов, +35% от ГО.

• •

  Срок: 4 недели.

Суть идеи

После анонса масштабных пошлин в США в начале апреля золото взлетело до рекордного значения и устойчиво держится на высоком уровне, тогда как цена серебра просела и ещё не полностью отыграла апрельское падение.

В результате соотношение цены золота к серебру подскочило до пятилетнего максимума. Мы допускаем, что в ближайшее время серебро может выглядеть лучше золота, отыгрывая сформировавшееся отставание. На Московской бирже можно сделать ставку на рост цены серебра, купив июньские фьючерсы с тикером SVM5.

Также стоит принять во внимание, что на стоимость серебра влияет и промышленный спрос. В 2025 году мировой рынок серебра, вероятно, останется в структурном дефиците пятый год подряд, говорится в апрельском обзоре The Silver Institute.

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции