Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: инвестиции в гонконгский индекс, ставка на рост доллара против евро и повышение цены платины.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

1. Китайские акции сохраняют высокий потенциал

Параметры

• •

  Покупка мартовского фьючерса на индекс Hang Seng. Код контракта — HSH5

• •

  Цена покупки: текущий уровень 22 000 п.

• •

  Цели и потенциал: 23 000 п., +29% от ГО

• •

  Срок: 1 месяц

Суть идеи

Импортные пошлины в США на китайские товары в размере 10% оказались не столь масштабными, как опасались инвесторы. Ответные меры со стороны КНР носили точечный характер и, по мнению экспертов, сигнализируют о намерениях не эскалировать напряжённость в отношениях между странами.

Китайские компании в различных секторах производят продукцию, которая часто превосходит товары конкурентов, однако китайский рынок всё равно недооценивается. Выпуск эффективной и низкозатратной ИИ-модели DeepSeek также продемонстрировал успех Китая в инновационных технологиях.

В Deutsche Bank прогнозируют, что инвесторы в среднесрочной перспективе будут вынуждены переключиться на акции Китая, и это подтолкнёт котировки вверх до новых максимумов.

Чтобы сделать ставку на рост акций китайских компаний, на МосБирже необходимо купить фьючерсы на гонконгский индекс Hang Seng. Мартовский контракт имеет код HSH5.

2. Доллар продолжит укрепляться против евро

Параметры

• •

  Продажа (шорт) мартовского фьючерса на валютную пару EUR/USD. Код контракта — EDH5

• •

  Цена продажи: текущий уровень 1,034 п.

• •

  Цели и потенциал: 1,020 п., +22% от ГО

• •

  Срок: 1 месяц

Суть идеи

Разница в уровне процентных ставок в США и Европе, вероятно, расширится в этом году. В конце января Федрезерв сохранил базовую процентную ставку на уровне 4,25–4,5%, в то же время ЕЦБ снизил ставку рефинансирования на 0,25 п.п., до 2,9%.

При этом европейский центробанк сообщил о намерениях продолжать смягчение денежно-кредитной политики, чтобы поддержать слабеющую экономику региона. Напротив, глава ФРС вчера сообщил, что не будет спешить со снижением ставки, поскольку экономика США остаётся сильной. Таким образом, безрисковая доходность в долларе будет выше, и тренд на укрепление доллара против евро может продолжиться.

Дополнительным фактором в пользу роста доллара может стать эскалация торгового противостояния между США и ЕС. Председатель Еврокомиссии накануне назвала необоснованными введённые США пошлины на экспорт стали и алюминия и пообещала ответные меры Евросоюза. Обострение напряжённости может спровоцировать уход инвесторов от риска, который традиционно сопровождается укреплением доллара.

Чтобы сделать ставку на рост доллара против евро, необходимо продать фьючерсы на валютную пару EUR/USD. Текущие контракты на Московской бирже имеют код EDH5.

3. Платина остаётся в дефиците

Параметры

• •

  Покупка мартовского фьючерса на платину. Код контракта — PTH5

• •

  Цена покупки: текущий уровень 1025 п.

• •

  Цели и потенциал: 1060 п., +28% от ГО

• •

  Срок: 1 месяц

Суть идеи

Прогнозируется, что мировой спрос на платину в 2025 году будет стабильным. Возможное сокращение потребления в автомобильной и ювелирной отраслях будет компенсировано спросом в других секторах: электроника, стекольная, медицинская, химическая и нефтехимическая промышленность. При этом ожидается снижение объёмов предложения платины.

ГМК Норникель прогнозирует, что на рынке платины в этом году будет дефицит в размере 200 тыс. унций. В основном это связано с потенциальным сокращением производства в ЮАР (на эту страну приходится около 70% добычи) и Северной Америке, вызванным мерами по уменьшению затрат.

Недостаток предложения в перспективе может оказать поддержку ценам платины. Чтобы сделать ставку на рост стоимости этого металла, на Мосбирже можно купить фьючерсные контракты с кодом PTH5.

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции