Три идеи с фьючерсами: доллар, нефть, рубль

Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: продажа контрактов на валютную пару EUR/USD и стоимость нефти, а также покупка фьючерсов на китайский юань.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Доллар может укрепиться против евро из-за разницы в процентных ставках в США и Европе

Параметры идеи

• •

  Продажа июньского фьючерса на валютную пару EUR/USD. Код контракта EDM5.

• •

  Цена продажи: 1,1390 пункта.

• •

  Цели и потенциал: 1,1260 пункта, +19% от ГО.

• •

  Срок: 2 недели.

Суть идеи

Волатильность динамики курса EUR/USD значительно повысилась из-за хаотичных действий Белого дома в отношении импортных пошлин. Доллар сейчас находится вблизи минимумов за полтора месяца.

Полагаем, что в краткосрочной перспективе американская валюта может укрепиться из-за жёсткой денежно-кредитной политики ФРС. Риски ускорения инфляции, устойчивость экономики и рынка труда в США побуждают руководство ЦБ придерживаться осторожной позиции и не снижать базовую процентную ставку. В то же время ЕЦБ, как ожидается, в очередной раз на 25 б.п. снизит стоимость заимствования завтра, 5 июня.

Таким образом, уровни процентных ставок в США и Европе будут отличаться уже в два раза: ставка ФРС равна 4,25-4,5% при 2,15% у ЕЦБ. Потенциально это может ослабить евро относительно доллара. Чтобы сделать ставку на снижение курса валютной пары EUR/USD, на Мосбирже необходимо продать фьючерс с кодом EDM5.

Цены на нефть отскочили, но фундаментальные факторы будут препятствовать дальнейшему росту

Параметры идеи

• •

  Продажа июльского фьючерса на нефть марки Brent. Код контракта BRN5.

• •

  Цена продажи: 65,6 пункта.

• •

  Цели и потенциал: 62,6 пункта, +32% от ГО.

• •

  Срок: 4 недели.

Суть идеи

ОПЕК+ третье заседание подряд принимает решение о наращивании добычи на 411 тыс. баррелей в сутки. Перед этим событием котировки нефти падали, но по факту выхода новостей отскочили. На наш взгляд, сейчас на рынке неплохая ситуация для открытия коротких позиций на нефть.

Альянс ОПЕК+ планирует активно наращивать добычу, в то время как повышаются риски для глобальной экономики из-за торговых войн. В частности, в Китае статистические данные зафиксировали сокращение деловой активности в производственной сфере. При этом Китай является крупнейшем мировым импортёром нефти.

Вероятно, в обозримом будущем повышение поставок и неоднозначные перспективы спроса приведут к снижению цен на нефтяном рынке. Чтобы сделать ставку на просадку стоимости Brent, на Московской бирже можно продать июльские фьючерсы с кодом BRN5.

Рубль находится на двухлетних максимумах, ожидаем его ослабления

Параметры идеи

• •

  Покупка июньского фьючерса на пару CNY/RUB. Код контракта CRM5.

• •

  Цена покупки: 10,95 пункта.

• •

  Цели и потенциал: 11,2 пункта, +27% от ГО.

• •

  Срок: 2 недели.

Суть идеи

Рубль по-прежнему выглядит удивительно сильным, несмотря на ухудшение сырьевой конъюнктуры и неопределённость перспектив урегулирования конфликта вокруг Украины. Мы придерживаемся мнения, что рубль надолго не задержится на текущих отметках и ослабнет к концу года. Ожидаем проявления эффекта от сокращения валютной выручки экспортёров и постепенного восстановления импорта.

Кроме того, на прошлой неделе завершился период налоговых платежей, который локально поддерживал рубль. Также не исключаем, что смягчение позиции Банка России на заседании 6 июня могут побудить участников торгов увеличивать ставки на ослабление рубля в будущем.

Отыграть такую динамику рубля на Московской бирже можно с помощью множества инструментов, один из наиболее ликвидных способов — это покупка фьючерсов на китайский юань. Код июньского контракта — CRM5.

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции