Три идеи с фьючерсами

Фьючерсы удобно использовать как для краткосрочных сделок, так для диверсификации портфеля по классу активов и географическому признаку. Мы проанализировали фьючерсные контракты, доступные на МосБирже, и предлагаем с их помощью отыграть тренды мировых рынков. Три идеи с фьючерсами: покупка американского индекса S&P 500 и китайского Hang Seng, а также продажа валютной пары EUR/USD.

Потенциальная доходность идей будет указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Рождественское ралли в США

Параметры идеи

• •

  Покупка мартовского фьючерса на S&P 500. Код контракта SFH5.

• •

  Цена покупки: текущие уровни 587–588 п.

• •

  Цели и потенциал: 615 п., +35%.

• •

  Срок: 2–4 недели.

Суть идеи

Ралли Санта-Клауса — это сезонный рост цен на американские акции в последние недели года. Согласно историческим данным за последние 100 лет (с 1928 года), индекс S&P 500 во второй половине декабря в среднем прибавляет 2%. Такой календарный эффект эксперты связывают с праздничным оптимизмом и инвестированием премий.

В течение года акции крупнейших американских компаний неоднократно обновляли свои исторические максимумы благодаря росту корпоративных доходов и ожиданиям снижения процентных ставок ФРС. На рынке сохраняется растущий тренд.

Накануне на фондовом рынке США прошла ощутимая коррекция. Индекс S&P 500 коснулся линии поддержки и в конце года может начать расти в рамках возможного рождественского ралли.

Рост китайского рынка

Параметры идеи

• •

  Покупка мартовского фьючерса на индекс Hang Seng. Код контракта HSH5.

• •

  Цена покупки: текущие уровни 20400 п.

• •

  Цели и потенциал: 22500, +65%.

• •

  Срок: 3 месяца.

Суть идеи

Китайские акции растут по итогам года и сохраняют позитивные перспективы. Власти КНР в сентябре объявили о беспрецедентных за последние десятилетия монетарных и фискальных мерах стимулирования экономики.

Народный банк Китая снизил целый ряд ключевых ставок и представил пакет мер по восстановлению рынка недвижимости. Финансовые регуляторы также объявили о создании фонда поддержки рынка акций. Стремление руководства КНР улучшить инвестиционный климат и повысить доверие инвесторов будет выступать «попутным ветром» для дальнейшего роста фондового рынка страны.

Среди рисков можно отметить потенциальное введение импортных пошлин в США и торговые ограничения. Тем не менее китайские акции имеют привлекательные оценки и благоприятные условия для роста в долгосрочной перспективе.

Индекс Hang Seng включает в себя акции крупнейших китайских компаний, обращающиеся на Гонконгской бирже. Чтобы сделать ставку на рост индекса, необходимо купить мартовский фьючерс HSH5.

Доллар против евро

Параметры идеи

• •

  Продажа мартовского фьючерса на валютную пару EUR/USD. Код контракта EDH5.

• •

  Цена продажи: 1,035 п.

• •

  Цели и потенциал: 1,000 п, +50%.

• •

  Срок: 3 месяца.

Суть идеи

С начала октября доллар укрепился к евро на 6%, и есть причины для продолжения такой динамики.

– Разница в уровне процентных ставок в США и Европе будет расти в следующем году. Базовая ставка ФРС сейчас находится на уровне 4,25–4,5%, ЕЦБ – 3,15%. В течение 2025 года рынки ждут, что европейский регулятор снизит ставки ещё 4–5 раз, тогда как ФРС — лишь 1–2 раза. Спред может увеличиться до 2 процентных пунктов. Это будет побуждать инвесторов продавать евро и покупать доллар США, где безрисковая доходность значительно выше.

– Американская экономика сохраняет высокие темпы роста, в то время как крупнейшие страны Европы испытывают экономические трудности. Возвращение Дональда Трампа в Белой дом и проведение им протекционистской политики нанесёт ущерб европейским предприятиям. Переток инвестиций в США также увеличивает спрос на доллар.

На наш взгляд, есть неплохие шансы на достижение паритета в валютной паре евро-доллар в следующем году. Открывать позиции во фьючерсе EDH5 рекомендуем при достижении линии сопротивления в рамках нисходящего тренда (выше 1,035 пунктов).

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и на что при этом обратить внимание, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции