Топ-5 ликвидных фьючерсов на январь

Декабрь стал самым волатильным месяцем года, что вызвало большой приток денег на срочный рынок. Посмотрим, какими фьючерсами сейчас торгуют активнее всего, и главное — где наблюдается особенно сильный прирост позиций.

Акции: Сбербанк и Газпром

Две главные бумаги российского рынка стали локомотивами предновогоднего ралли. С месячных минимумов они подскочили на 20–21% против 15% в Индексе МосБиржи. Это привлекло внимание к фьючерсам на эти акции.

Спрос среди физлиц вырос, прежде всего, на вечные фьючерсы SBERF и GAZPF. Суммарно все позиции (лонг + шорт) у них за месяц увеличились в 1,4 и 2,3 раза. При этом общий фокус рынка сложился в пользу коротких позиций.

С одной стороны, это переток из квартальных фьючерсов (они не так удобны для спекуляций), с другой — трейдеры агрессивно добавляют ставки на падение. Число коротких позиций в SBERF выросло на 362%, в GAZPF — на 504%.

Индексы: Индекс МосБиржи

Игроки рынка сейчас очень активны в сделках с рублёвым индексом, и, прежде всего, их опять же интересует вечный фьючерс — IMOEXF. В сумме короткие и длинные позиции у физлиц за декабрь выросли на 96%.

В отличие от фьючерсов на отдельные акции, где был крупный дисбаланс между быками и медведями (а теперь он немного скорректировался), торги индексом прибавляют более равномерно: +93% по позициям лонг и +101% в шорте.

Физлица, торгующие IMOEXF, в целом ожидают роста индекса (360 тыс. фьючерсов сейчас стоит на покупку против 174 тыс. на продажу), однако продавцы ведут себя чуть активнее и наращивают позиции быстрее.

Сырьё: какао

Восходящая звезда срочной секции — это фьючерсы на какао (COCOA-3.25). Они появились в России в интересный момент: мировые цены на шоколадные бобы только что пробили исторический максимум и теперь летят обратно вниз.

Такой волатильности сейчас нет даже в контрактах на поставку природного газа. С начала ноября по середину декабря какао успело подорожать более чем на 85% и затем упасть на 20%. Позиции шортистов на Мосбирже за месяц выросли в 1,5 раза.

В России фьючерсами на какао сейчас торгует почти 2100 человек. Для сравнения, на конец ноября было 1250. При этом быки постепенно отступают: число позиций на покупку сократилось на 13%, на продажу — выросло на 49%.

Валюта: евро/доллар

Еще один заморский тренд — торговля евровалютой. Она сейчас на редкость волатильна и краткосрочно движется в сторону паритета с долларом: ещё осенью пара стоила $1,12, но на днях проседала ниже $1,035.

Учитывая колоссальное встроенное плечо во фьючерс: позиция 1000 евро требует менее 7000 руб. — не удивительно, что ED-3.25 стал так популярен. Движение пары евро/доллар всего на 1 цент даёт движение на счёте на 14–15%.

Технически евро пока смотрит вниз, но трейдеры уже готовятся к отскоку. Число позиций на покупку за месяц выросло на 38%, а число позиций на продажу сократилось на 33%. Ни в одной другой паре таких мощных сдвигов спроса нет.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции