Топ-5 фьючерсов на март

Последние две недели на рынке наблюдается повышенная волатильность по акциям, валюте, сырью — максимальная с 2022 года. Рассказываем, какие фьючерсы сейчас на пике спроса и могут принести большую выгоду инвесторам.

Фьючерсы на акции

По многим акциям наблюдается сильный рост числа открытых позиций за минувший месяц. Это говорит о том, что трейдеры делают крупные ставки на их рост или падение в ближайшие недели. Рассмотрим пару контрактов:

VTBR-3.25

За февраль число открытых позиций лонг (на рост) по фьючерсу на ВТБ выросло на 165%, или почти в 2,7 раза. Это в разы больше, чем у любой другой ликвидной акции. Для сравнения фьючерсы на Газпром нарастили лонг лишь на 51%.

По числу активных участников фьючерсы на ВТБ стабильно входят в тройку лидеров в сегменте акций. Сейчас ими торгуют около 4000 трейдеров, в том числе более 3800 физлиц. В сумме открыто свыше 500 тысяч контрактов.

Последнюю неделю акции и фьючерсы на ВТБ показывают сильный откат. Новый импульс к росту может появиться на фоне ожидания решения ЦБ по ставке. Один фьючерс требует гарантийное обеспечение на счёте в размере 1500 руб.

POSI-3.25

Один из немногих фьючерсов на акции, по которому взлетели позиции шорт (на падение). За февраль их число изменилось с 37 тыс. до 84 тыс., или на 127%. Число бычьих позиций тоже возросло, но не так сильно — на 48%.

Фьючерс на Группу Позитив сейчас входит в топ-7 самых торгуемых контрактов на акции: более 1500 трейдеров. Большинство из них стоит в лонге: 1251 против 294, но позиции шортистов в среднем крупнее. Соотношение шорт/лонг 55% против 45%.

Судя по динамике, есть шансы на рывок вверх, но драйверов для этого пока нет. Момент для шорта может появиться раньше. В декабре уже формировалась похожая формация: временный слабый подъём, затем новая волна распродаж.

Фьючерсы на индексы

В основных индексах на акции картина в целом простая: количество бычьих позиций возросло, медвежьих — сократилось, но умеренно, например, во фьючерсах на Индекс МосБиржи с разными лотами в среднем изменения в пределах +/-20%.

Гораздо интереснее картина во фьючерсе на индекс облигаций (ОФЗ) — RGBI-3.25. Это безусловный хит сезона, количество позиций лонг (на рост) выросло всего за месяц на 252%, то есть в 3,5 раза. И это только по физлицам.

Почти 2600 человек торгуют фьючерсом RGBI-3.25. Суммарно они держат 345 тыс. контрактов, из них 70% — это ставка на дальнейший рост индекса, то есть на смягчение политики ЦБ, усиленное крупным плечом фьючерса (почти x10).

Фьючерсы на товары

Среди трёх самых ликвидных сырьевых контрактов (нефть, золото, газ) изменения числа позиций не настолько сильны (в среднем около +/-10%), чтобы обращать на это внимание, а фьючерсы на газ даже потеряли в объёмах.

Фокус рынка сейчас больше на втором эшелоне товаров, прежде всего, серебре и палладии. Последний особенно сильно выделяется: фьючерс PLD-3.25 за месяц прибавил 147% в лонге и 297% в шорте. Им сейчас торгуют 2400 трейдеров.

Интерес к палладию вызван тем, что он двигается по явно выраженной синусоиде, регулярно тестируя годовые минимумы. Сейчас он снова на дне, от которого уже четыре раза подряд отскакивал вверх. Этот паттерн может сыграть снова.

Фьючерсы на валюту

Количество позиций по всем валютным парам возросло. Но особенно стоит выделить вечные фьючерсы, прежде всего, на юань/рубль (CNYRUBF). Он и так входил в топ-3 по обороту и теперь лишь укрепил свою популярность.

Число позиций лонг (на рост) за месяц по этому контракту выросло на 99%, то есть в два раза. Для сравнения, вечный фьючерс на пару доллар/рубль прибавил только 70%. При этом позиции шортистов в CNYRUBF сократились на 15%.

Среди физлиц (почти 12 тыс. трейдеров) расклад следующий: более 4,5 млн контрактов на рост и менее 1,5 млн на падение. Редкий консенсус, причём фундаментально обоснованный: рубль, очевидно, будет слабеть, в том числе в паре с юанем.

Как торговать фьючерсами

В механике фьючерсов есть несколько нюансов, о которых стоит знать заранее, если вы ещё ими не торговали. Простой разбор с примерами можно посмотреть в этом материале.

Также перед первой сделкой нужно подключить срочный рынок в приложении и пройти типовой тест. Коротко с иллюстрациями об этом можно прочитать здесь.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции