Топ-5 фьючерсов на апрель

Март выдался непростым, на рынке опять высокая волатильность. Для активных инвесторов это время больших возможностей. Посмотрим, чем сейчас торгуют на срочном рынке и какие фьючерсы популярны у трейдеров.

Фьючерсы на акции

Внимание рынка приковано к ПИК (PIKK-6.25). За март число шортистов сократилось вдвое, а их суммарный портфель контрактов — на 70%, в то время как число быков выросло на 34%, а их позиции подскочили в 2,2 раза.

Противоположная ситуация с фьючерсами на акции ВК (VKCO-6.25). За тот же месяц количество быков и их позиций упало на 11 и 4% соответственно, зато число шортистов поднялось на 66%, а их позиция в сумме выросла на 178%.

Вывод: рынок закладывает в котировки отскок ПИК вверх и усиление даунтренда ВК. Спекулятивно обе бумаги интересны для сделок с прицелом на 1–2 недели.

Фьючерсы на индексы

Из индексных контрактов сильно изменились позиции во фьючерсах на немецкий индекс DAX. Менее чем за месяц крупный перевес медведей (70% физлиц) сменился крупным перевесом в пользу быков (почти 60% позиций).

Разворот в DAX-6.25 случился на фоне усиления волатильности в самом индексе из-за бюджетных реформ в Германии. В итоге имеем +60% в длинных позициях (на покупку) и -50% в коротких (на падение) немецкого рынка.

Вывод: индекс DAX может сильно колебаться в более широком диапазоне и имеет неплохие шансы в ближайшие недели ещё раз сходить вверх.

Фьючерсы на товары

В товарно-сырьевом сегменте интересно выглядит динамика цены и объёма фьючерсов на нефть, и прежде всего мини-версия этого контракта. Сумма всех контрактов (лонг + шорт) за месяц у него выросла на треть.

Число шортистов за март удвоилось (+101%) и достигло 4000 человек, сравнявшись с числом игроков, поставивших на рост цены на нефть (+43%). Сейчас позиции быков и медведей находятся в паритете: 97 тыс. против 85 тыс.

Вывод: напряжение нарастает, локальный восходящий тренд в нефти (BRM-4.25) может прерваться на коррекцию в любой момент.

Фьючерсы на валюту

В этом сегменте самые заметные изменения в позициях сейчас — у вечного контракта на пару юань/рубль (CNYRUBF). Общий объём позиций (лонг + шорт) за март у него увеличился на 31%.

Изменения в позициях асимметричны: позиции быков (ставка на рост юаня) сократились на 10%, в то время как позиции медведей (ставка на падение) выросли на 90%, однако в сумме первые сильно перевешивают (95% против 5%).

Вывод: на рынке растёт доля тех, кто ждёт ещё одну волну роста рубля против юаня (падения пары CNY/RUB), но идея пока выглядит крайне рискованно.

Как торговать фьючерсами

Сделки с фьючерсами требуют не всей суммы актива на счёте, а лишь часть, или гарантийное обеспечение (ГО). Эти и другие нюансы можно изучить на примерах в этом материале.

Если ранее вы не торговали фьючерсами, то перед первой сделкой нужно подключить срочный рынок в приложении и пройти типовой тест от ЦБ. Коротко о том, как это сделать, можно прочитать здесь.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции