Многие из тех, у кого есть сбережения, мечтают о финансовой свободе. Но не всегда знают, какие инструменты для этого выбрать. Разберёмся, как заставить деньги работать и создавать денежные потоки.

Как много в России рантье

Исследование структуры доходов россиян показывает, что среди 10% самых обеспеченных граждан страны подавляющее большинство (74% опрошенных) имеет пассивный доход, причём сразу из нескольких источников.

Помимо самых очевидных опций (вклады и накопительные счета), россияне получают пассивный доход от бизнеса, ценных бумаг или недвижимости. При этом все они лишь дополняют основной доход (от работы), но не заменяют его.

По данным ЦБ, активы россиян поделены в основном между депозитами, акциями и валютой.

Эти данные бьются со статистикой из других стран. Портфель активов — обязательный атрибут граждан с доходами выше средних.

Что выбрать для получения пассивного дохода в 2025 году? Перечислим актуальные инструменты, оценим их ожидаемую доходность на этот год и отметим риски (ограничения), которые не позволяют вложить всю сумму только в этот один инструмент.

Денежные фонды

По сути, это межбанковские вклады, упакованные в небольшие лоты для удобства физлиц. Например, Денежный рынок Альфа-Капитал (тикер на бирже AKMM) можно купить всего за 135 рублей.

Ожидаемая доходность:

Все фонды денежного рынка следуют за межбанковской ставкой, а значит, и ставкой ЦБ. Консенсус-прогноз на 2025 год даёт ставку в среднем около 21%. Это и есть ориентир для инвесторов.

Что важно учесть:

Фонды ликвидности не выплачивают, а накапливают доход (цена пая плавно растёт). Для получения накопленной прибыли нужно регулярно продавать часть паёв, например, раз в месяц.

Облигации

Они позволяют зафиксировать высокую ставку на годы вперёд, а также выводить деньги из своего портфеля без потери накопленного дохода.

Ожидаемая доходность:

В коротких (1–2 года) ОФЗ сейчас можно зафиксировать 18–19% годовых, в длинных выпусках доходность к погашению доходит до 16–17% годовых, надёжные корпоративные бонды могут принести 30–35% годовых.

Что важно учесть:

Большинство облигаций сейчас торгуется ниже номинала. Поэтому, помимо купона, они приносят доход от прироста цены (плавно дорожают к погашению). Если ставка ЦБ снизится, будут расти быстрее, если вырастет — на время упадут.

Акции

Российский рынок сейчас дёшев, что удобно для стратегии «купил и держи». Можно собрать доходный портфель качественных бумаг, которым не придётся активно управлять.

Ожидаемая доходность:

Дивидендные выплаты крупнейших компаний в этом году могут составить 12–17%. С учётом прироста цены акции, входящие в Индекс МосБиржи, в 2025 году в среднем способны принести 30–40%.

Что важно учесть:

Не стоит полагаться только на дивиденды, их размер может меняться. По статистике, более 80% времени акции в России растут, и оптимальная пассивная стратегия — регулярно продавать небольшую часть портфеля, фиксируя прибыль.

Доходные ПИФы

Они представляют собой готовые портфели из облигаций либо акций. На начало 2025 года одинаково интересны оба класса активов, а значит, и оба вида ПИФ.

Ожидаемая доходность:

Как следует из предыдущих пунктов, в 2025 году можно рассчитывать в среднем на 20–25% в ПИФ облигаций, 30–35% в ПИФ акций и около 25% в смешанных.

Что важно учесть:

Большинство фондов, которые выплачивают доход, нельзя купить или продать на бирже, однако можно купить онлайн. Поэтому можно выбрать понравившийся ПИФ и по мере прироста его цены регулярно продавать часть паёв.

ЗПИФ недвижимости

Их стоит упомянуть отдельно. Фонды недвижимости не сильно зависят от ситуации на финансовых рынках, при этом, как правило, перечисляют пайщикам ренту (регулярный доход от сдачи помещений).

Ожидаемая доходность:

Доход от сдачи в аренду, например, торговых помещений, колеблется вблизи 10–12%, такие ставки на российском рынке стабильно держатся годами. Этот доход инвесторы получают в денежном виде (без продажи паёв).

Что важно учесть:

Некоторые сегменты недвижимости, например склады, сейчас в дефиците, поэтому растут акции фондов, которые их скупают. С учётом прироста цены ожидаемая доходность складского ЗПИФ может превысить 25% годовых.

НПФ и ПДС

Ожидаемая доходность:

Благодаря софинансированию от государства в программе долгосрочных сбережений (ПДС) можно получить более 100% на вложенную сумму в первые 10 лет, не считая доходности самого фонда. Учитывая ставки на рынке, негосударственные пенсионные фонды (НПФ) способны в 2025 году добавить ещё около 20%.

Что важно учесть:

Забрать деньги из НПФ можно лишь через 15 лет после начала договора, в том числе в виде регулярного дохода или ренты. В среднем за все годы доходность ПДС может умеренной, но всё равно выше, чем на обычных вкладах.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции