Сколько заработал Европлан в 2024 году

Открыть счёт

Эмитенты • 4 марта в 11:12

Компания опубликовала отчёт по МСФО по итогам года

Европлан

2,34 %

Лизинговая компания Европлан отчиталась за IV квартал и полный 2024 год.

Итоги 2024 года

•
Чистый процентный доход: 25,6 млрд руб. (+45% г/г)
•
Чистый непроцентный доход: 15,9 млрд руб. (+24% г/г)
•
Чистая прибыль: 14,9 млрд руб. (+0,8% г/г)
•
Рентабельность капитала (ROE): 31,3%
•
Рентабельность активов (ROA): 5,3%
•
Объём нового бизнеса: 238,3 руб. (-0,3% г/г)

Основные итоги IV квартала 2024 года

Темпы роста чистых процентных доходов в IV квартале замедлились до 35,8% г/г после 46,8% г/г в III квартале и 52,9% г/г во II квартале. Это минимальный показатель за год, но он по-прежнему выше значений 2022–2023 годов.

Замедление роста непроцентных доходов не так выражено: 26,7% г/г после 32,7% г/г в III квартале и 19,6% г/г во II квартале. Доля непроцентных доходов в совокупном доходе стабильно остаётся на уровне 40%.

Маржинальность чистой прибыли заметно снизилась во II полугодии. Показатель ROE за 12 месяцев опустился в район 30% — минимум за четыре года. Тем не менее это по-прежнему высокие значения. В условиях высоких ставок такие результаты можно считать достаточно сильными.

Давление на прибыль оказали высокие объёмы резервирования. Показатель стоимости риска COR по итогам года составил 3,4% против 0,9% в 2023 году.

Лизинговый портфель вырос до 256 млрд руб.: +11% с начала года. Капитал на 31 декабря 2024 года составил 50,6 млрд руб.: +13,3% с начала года. Доля капитала в активах незначительно снизилась до 16,75% против 16,8% в начале года.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

Бизнес замедляется, объёмы резервирования растут — ожидаемые последствия длительного периода поддержания высоких ставок. В I полугодии 2025 года жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ будет продолжать оказывать давление на лизинговую отрасль.

При этом бизнес Европлана выглядит достаточно устойчивым, несмотря на неблагоприятную конъюнктуру. Показатели эффективности действительности в IV квартале оставались на высоких уровнях, финансовой стабильности ничего не угрожает.

Компания является одним из главных бенефициаров снижения процентных ставок. В таком сценарии темпы роста бизнеса могут вновь восстановиться. При этом даже в случае сохранения высоких ставок до конца 2025 года у Европлана есть все шансы увеличить долю рынка за счёт ухода более слабых конкурентов.

Европлан. Важное о компании

•
Крупнейшая независимая автолизинговая компания. Является одним из лидеров рынка лизинга легковых и грузовых автомобилей.
•
Работает более 20 лет, быстро и стабильно растёт. За последние пять лет среднегодовой темп роста чистой прибыли составил 33%. По оценке Эксперт РА, до 2027 года рынок автолизинга продолжит активно расти, что позволит Европлану, как лидеру сегмента, и дальше показывать высокие темпы.
•
Компания ориентируется на выплату 50% прибыли по МСФО в качестве дивидендов, но может корректировать сумму в зависимости от прогнозов темпов роста и потребности в капитале. За 2024 год выплатили чуть больше 60%.
•
Во II половине 2024 года бизнес компании замедлился — сказалось негативное влияние высоких ставок. Компания является одним из явных бенефициаров смягчения денежно-кредитной политики ЦБ.
•
С 20 декабря 2024 года акции Европлана выросли на 40% на фоне роста Индекса МосБиржи на 32%.

Альфа-Инвестиции