Сбербанк отчитался за декабрь. Прибыль продолжает расти

Открыть счёт

Эмитенты • 17 января в 11:16

По итогам декабря прибыль банка увеличилась на 1,6%

ПАО "Сберб...

0,08 %

Сбербанк отчитался по российским правилам бухгалтерского учёта (РПБУ) за декабрь 2024 года.

Главные результаты ноября

•
Чистый процентный доход: 244,5 млрд руб. (+9,4% год к году)
•
Чистый комиссионный доход: 72,3 млрд руб. (-10,1% год к году)
•
Чистая прибыль: 117,6 млрд руб. (+1,7% год к году)

Чистые процентные доходы выросли за 2024 год на 12,4% год к году, до 2 622,7 млрд руб. на фоне роста объёма работающих активов, включая кредиты и инвестиции. Рост чистых процентных доходов в декабре составил 9,4% год к году.

Чистые комиссионные доходы увеличились на 4,2% год к году, до 746,4 млрд руб. на фоне роста доходов от эквайринга, расчётно-кассового обслуживания, торгового финансирования документарных операций. На динамику показателя в декабре повлияла высокая база прошлого года, сформированная за счёт признания разовых эффектов по кредитным продуктам корпоративных клиентов.

Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 12 месяцев 2024 года увеличились на 12,3% год к году и составили 714,7 млрд руб. В декабре этот показатель снизился до 1,4 млрд руб., существенное влияние на динамику которого оказало укрепление рубля.

Операционные расходы выросли за год на 16,3% год к году, до 979,7 млрд руб. В декабре операционные расходы составили 111,7 млрд руб. и увеличились на 12,1% год к году.

Отношение расходов к доходам в 2024 году составило 27,3%.

Чистая прибыль за 2024 год выросла на 4,6% год к году, до 1 562,4 млрд руб. при рентабельности капитала в 23,4%. В декабре банк заработал 117,6 млрд руб. чистой прибыли (+1,7% год к году), рентабельность капитала составила 20,1%.

Розничный кредитный портфель в декабре снизился на 0,1%. С начала года розничный кредитный портфель вырос на 12,4% и превысил 17,5 трлн руб. Частным клиентам в декабре было выдано 286 млрд руб.

Корпоративный кредитный портфель снизился 1,4% за месяц (-0,1% без учета валютной переоценки) и составил 27,8 трлн руб. С начала года портфель вырос на 19,0% (+17,1% без учета валютной переоценки). За месяц корпоративным клиентам было выдано кредитов на 2,4 трлн руб.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

Все ключевые финансовые показатели за полный 2024 год оказались растущими. Процентные доходы выросли на 12,4%, комиссионные — на 4,2%. Прибыль увеличилась на 4,6%, а рентабельность капитала осталась выше 20%.

Результаты по РПБУ близки к данным по МСФО, поэтому можно рассчитать примерный размер дивидендов за 2024 год при выплате 50% прибыли. На дивиденды накоплено 34,58 руб., что эквивалентно примерно 12,3% доходности по текущим ценам. Для подтверждения прогноза осталось дождаться отчёта по МСФО, который выйдет 27 февраля.

Сбербанк. Важное о компании

•
Сбербанк — крупнейший российский банк с долей государства 50%. На него приходится свыше трети активов всего банковского сектора.
•
Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка — самые популярные бумаги у частных инвесторов. Их доля в «Народном портфеле» Мосбиржи по итогам октября 2024 года составила 39%.
•
Утверждена стратегия развития до 2026 года. Ожидается рост кредитного портфеля в среднем на 10% в год при чистой процентной марже выше 5,5%. Цель по рентабельности капитала — рекордные для банка 22%.
•
Согласно дивидендной политике, банк направляет на выплаты акционерам 50% чистой прибыли по МСФО. За 2023 год выплаты составили 33,3 руб.
•
Сбербанк отличается высоким значением ROE — выше 25% в 2023 году. Этот показатель позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания использует собственный капитал.
•
Таргет аналитиков Альфа-Банка по обыкновенным акциям Сбербанка на 12 месяцев — 365 руб. Взгляд позитивный.
•
С декабря 2023 года акции Сбербанка находятся в растущем тренде, но с середины мая 2024 года идёт коррекция. В ноябре видим новую попытку отскока от годовых минимумов.