Сбербанк опубликовал отчёт по МСФО за IV квартал и весь 2024 год.

Главное за IV квартал:

• •

  Чистые процентные доходы: 824,4 млрд руб. (+12% год к году)

• •

  Чистые комиссионные доходы: 231,1 млрд руб. (+9,8% год к году)

• •

  Чистая прибыль: 353,1 млрд руб. (-1,8% год к году)

Главное за 2024 год:

• •

  Чистые процентные доходы: 2,99 трлн руб. (+17% год к году)

• •

  Чистые комиссионные доходы: 842,9 млрд руб. (+10,3% год к году)

• •

  Чистая прибыль: 1,58 трлн руб. (+4,8% год к году)

Что с дивидендами

Дивидендная политика Сбербанка предполагает распределение 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды. По итогам 2024 года дивиденды могут составить около 34,8 руб. на акцию или 11% дивидендной доходности по обыкновенным и привилегированным акциям.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

Сбербанк опубликовал результаты за IV квартал в рамках ожиданий. Темпы роста кредитного портфеля находились под давлением высоких процентных ставок — особенно заметно замедление в розничном сегменте (+0,2%). Жёсткая политика ЦБ РФ будет сдерживать темпы роста увеличения портфеля в 2025 году.

Чистая прибыль за квартал снизилась на 1,8% год к году. Однако по итогам 2024 года показатель вышел на рекордный уровень — 1,58 трлн руб. (+4,8% год к году). Потенциальные дивиденды за год могут составить около 34,8 руб. на акцию (чуть выше 11% доходности) — привлекательный уровень в долгосрочной перспективе при снижении процентных ставок в экономике.

Акции отреагировали на отчёт сдержанным снижением, теряют 0,2%.

Подробнее

Чистые процентные доходы в IV квартале 2024 года увеличились на 12% год к году, до 824,4 млрд руб., на фоне роста объёма работающих активов. За 2024 год чистые процентные доходы выросли на 17% г/г, до 2,99 трлн руб.

Чистая процентная маржа в IV квартале составила 6,01% (5,9% по итогам 2024 года).

Чистые комиссионные доходы в IV квартале выросли на 9,8% г/г, до 231,1 млрд руб. За 2024 год чистые комиссионные доходы составили 842,9 млрд руб. (+10,3% г/г).

Операционный доход до резервов вырос в IV квартале на 9,6% г/г, до 883,4 млрд руб., преимущественно за счёт роста чистых процентных и комиссионных доходов. За 2024 год показатель вырос на 10,8% г/г, до 3,5 трлн руб.

Совокупные расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в IV квартале составили 135,4 млрд руб. (рост в 4,5 раза год к году) преимущественно за счёт создания резервов по корпоративному портфелю. За 2024 год показатель составил 413 млрд руб. (+55,8% год к году) в основном за счёт розничного сегмента.

Стоимость риска составила 1,2% в IV квартале на фоне досоздания резервов в корпоративном сегменте, при этом в розничном сегменте стоимость риска снизилась за квартал в связи с сезонным улучшением качества. За 2024 год стоимость риска составила 1%.

Операционные расходы в IV квартале выросли на 5,5% год к году, до 308 млрд руб. За 2024 год операционные расходы составили 1,06 трлн руб. (+15% год к году) преимущественно за счёт инфляции и роста фонда оплаты труда.

Отношение расходов к доходам составило 34,9% в IV квартале и 30,3% за 2024 год.

Чистая прибыль Сбера в 2024 году выросла на 4,8% до 1,58 трлн руб. при рентабельности капитала в 24%. В IV квартале чистая прибыль составила 353,1 млрд руб. (-1,8% год к году), рентабельность капитала — 20,6%.

Альфа-Инвестиции