Рынок развернулся, растут компании с «кубышкой»

Индекс МосБиржи закрыл торги в плюсе после снижения на 1,2% с утра. Нефть подорожала, это позитивный фактор для рынка.

Тенденции

• •

  По итогам волатильной сессии в понедельник Индекс МосБиржи вырос на 0,3%, хотя в моменте снижение достигало -1,2%. Оборот торгов был средним, около 60 млрд руб.

• •

  Цены на нефть выросли до $81,5 за баррель. Все распродажи предыдущих дней оказались отыграны. Дорогая нефть может поддержать акции нефтегазового сектора, которые последние дни немного отстают от других. Для российского рынка в целом это также позитивный фактор.

• •

  На графике Индекса МосБиржи значимые уровни поддержки и сопротивления — 2800 и 2880 п. соответственно. При пробое одного из них увеличатся шансы, что движение в эту сторону продолжится. В базовом сценарии более вероятен рост.

• •

  Индекс RGBI снизился, доходности ОФЗ немного подросли. При этом они до сих пор ниже, чем перед заседанием ЦБ 26 июля.

Сектора

• •

  Сильнее других был сектор телекоммуникаций (+2,1%) благодаря росту привилегированных акций Ростелекома (+3,5%) и ралли в акциях МГТС-ао (+7,3%) и -ап (+12,1%).

• •

  Второй день подряд в аутсайдерах сектор IT (-0,6%). Больше всех снизились акции ВК (-1,8%) и IVA Technologies (-1,8%). А вот Яндекс (+1,8%) вырос против сектора.

• •

  Неплохо выглядели акции компаний, выигрывающих от высоких ставок: Сургутнефтегаз-ап (+2,3%), Юнипро (+4,5%), Интер РАО (+1,8%), Московская биржа (+0,8%).

• •

  Рост цен на золото поддержал акции его производителей: Полюс (+3,5%), ЮГК (Южуралзолото) (+2,6%), Селигдар (+12%).

Акции в фокусе

• •

  Ашинский металлургический завод (+22,2%). Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 77 руб. на одну акцию или 68% по цене закрытия торгов. Это первые в истории компании дивиденды. Выплата может быть разовой — компания распределяет «кубышку», накопленную за несколько лет. Пока нет уверенности, что дивиденды будут. Итоговое решение будет принято на собрании акционеров 12 сентября.

• •

  МГТС -ао (+7,3%) и -ап(+12,1%). Акции росли на фоне дивидендов в Ашинском МЗ. На балансе МГТС также скопилось много нераспределённой прибыли, которая могла бы пойти на дивиденды. Однако ещё в мае совет директоров рекомендовал дивиденды не выплачивать и с тех пор сигналов о возможности выплат не было.

• •

  Полюс (+3,5%). Является компанией первого выбора среди золотодобытчиков, как наиболее крупный и маржинальный производитель. В то же время, на наш взгляд, потенциал роста акций ЮГК (Южуралзолото) может быть выше.

• •

  АЛРОСА (-2,4%). Результаты за полугодие слабые, но ожидаемые. При этом FCF вырос на 94% благодаря распродажам запасов. На дивиденды могут направить 70–100% FCF. Получается, что на одну акцию может приходиться от 3,6 до 5,2 руб. или 6,1–8,7% по текущим ценам.

События сегодня

• •

  Совет директоров Татнефти рассмотрит дивиденды.

• •

  Совет директоров Черкизово рассмотрит дивиденды.

• •

  МЭА опубликует отчёт по рынку нефти.

Индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции