Результаты наших фаворитов в мае 2025

Аналитики Альфа-Инвестиций в Стратегии на II квартал 2025 года отобрали 9 акций-фаворитов, которые способны опередить рынок. Проверяем промежуточные результаты.

Результаты мая

Из акций-фаворитов мы собрали равновзвешенный портфель с учётом дивидендов. В мае такой портфель снизился на 0,6%, в то время как Индекс МосБиржи полной доходности упал на 3%.

С начала II квартала по 2 июня 2025 года портфель фаворитов снизился на 3,5% против падения рынка на 5,2%.

Что влияет на динамику акций

В начале квартала рынок акций сильно упал и обновил годовые минимумы. Причина — торговая политика США и введение масштабных пошлин, из-за чего рухнули цены сырьевых товаров. В течение большей части апреля рынок пытался восстановиться, но вновь упал в мае из-за неопределённости в геополитике.

В наш портфель были добавлены крепкие компании, которые могут быть устойчивы в период снижения и быстро восстановиться в случае геополитического потепления или смягчения денежно-кредитной политики.

В начале июня ситуация остаётся сложной, но котировки лидеров стабильны, и наш взгляд на них остаётся умеренно позитивным.

Переговоры по украинскому кризису продолжаются, а инвесторы временно сосредоточили внимание на ДКП. В пятницу, 6 июня, Банк России примет решение по ставке. В основном аналитики ожидают сохранения ставки на уровне 21%. Однако некоторые считают, что возможно снижение ставки или появление более мягкого сигнала от регулятора.

Кто из фаворитов впереди всех

По итогам мая в плюсе большинство компонентов портфеля.

Если результат заседания ЦБ по ставке будет позитивным для рынка, наибольшим спросом могут пользоваться бумаги Т-Технологий, Сбербанка и Совкомбанка. Ослабление рубля в первую очередь благоприятно для акций ЛУКОЙЛА и Полюса. Газпром нефть и ИКС 5 в начале июля будут фиксировать список инвесторов для получения дивидендов, этот фактор может поддержать акции в течение июня.

Альфа-Инвестиции

---