На фондовом рынке — мощная волна роста на фоне геополитических новостей.

Утренняя сессия

Рынок акций утром в четверг с открытия продолжил подъём. Индекс МосБиржи в моменте поднимался в область 3250–3300 пунктов на высоких оборотах. Затем произошёл откат ниже 3200 пунктов. Волатильность крайне высокая. Более 2,5% прибавляют акции Полюса, Газпрома, ПИКа, Селигдара, АФК Системы. В аутсайдерах: Ростелеком ао, НОВАТЭК, Татнефть ао, Европлан.

Тенденции

• •

  В среду на российском рынке акций была лучшая сессия в этом году. Индекс МосБиржи вырос на 6% после новостей о телефонном разговоре Владимира Путина и Дональда Трампа.

• •

  Президенты РФ и США согласились, что долгосрочное урегулирование конфликта на Украине возможно путём мирных переговоров. По словам Трампа, разговор был «продолжительным и чрезвычайно продуктивным». Он отметил, что у него есть план завершения конфликта, а также дал указание своим помощникам немедленно начать переговоры. Главы двух стран высказались в пользу проведения очной встречи.

• •

  Американский лидер переговорил и с президентом Украины. Трамп выразил надежду на позитивный результат встречи Зеленского с вице-президентом Джеем Ди Вэнсом и госсекретарём Марко Рубио на конференции в Мюнхене (пройдёт 14–16 февраля).

• •

  Участники рынка воспринимают старт диалога как большой шаг в сторону нормализации геополитической обстановки. Тональность комментариев сторон даёт надежду на деэскалацию, что моментально транслируется в биржевых котировках.

• •

  На вечерней сессии Индекс МосБиржи вырос до 3200 пунктов. Объём торгов оказался максимальным с февраля 2022 года — 324,8 млрд руб. По тяжеловесным акциям Газпрома (+8,1%) даже была достигнута планка (максимально возможная цена за сессию), что указывает на незавершённость роста.

• •

  В условиях, когда импульс роста настолько сильный, а короткие позиции продолжат закрываться, определить точные цели роста для Индекса МосБиржи сложно. В качестве ближайших уровней сопротивления можно выделить лишь район 3270–3290 п. Фактор технической перекупленности, на наш взгляд, пока не является существенной помехой для продолжения подъёма.

• •

  В ближайшей перспективе фактор геополитики останется главным драйвером для российских акций и облигаций. Участники будут чутко реагировать на любые новости, касающиеся сближения переговорных позиций. Общий тренд на рынке акций остаётся растущим. Отыграно более 70% волны снижения, которую мы видели с мая по декабрь прошлого года.

• •

  Рынок облигаций также позитивно отреагировал. На вечерней сессии большинство средних и длинных ОФЗ выросли на 3,5–5%. Причём подъём может продолжиться, ведь потенциальное снижение геополитической напряжённости — это во многих отношениях дезинфляционный фактор. К тому же вчера прошло два успешных аукциона по размещению ОФЗ 26233 и 26248. Минфину удалось продать бумаги на 225 млрд руб.

• •

  Курс юаня опустился до минимумов за полгода — 12,66 руб. Официальный курс доллара упал до 94 руб. Торги валютой прекратились до появления новости о переговорах глав России и США, поэтому и сегодня рубль продолжит укрепление.

Акции и сектора

• •

  Инвесторы заранее делают ставки на то, что в будущем может смягчиться санкционный режим. Поэтому динамика акций будет значительно зависеть от того, как на компаниях сказалась бы отмена ограничений. Так, уже вчера лучше рынка выглядели Газпром, НОВАТЭК, Аэрофлот, ВТБ, Совкомфлот, Юнипро. Это компании, для которых урегулирование конфликта наиболее позитивно.

• •

  В то же время бумаги ряда IT-компаний, вероятно, могут реагировать на происходящие события более сдержанно, так как их результаты частично были связаны с импортозамещением: Группа Позитив, Диасофт, Софтлайн, Группа Астра, Группа Элемент.

• •

  Новости о телефонном разговоре вышли уже на вечерней сессии, так что отреагировать успели только акции из Индекса МосБиржи. Сегодня на дневной сессии второй и третий эшелон откроются с гэпами наверх.

• •

  Цена нефти Brent упала на 2,5%, ниже $75. В то же время рубль стремительно укрепляется. На этом фоне, после сегодняшнего импульса, акции нефтяников в дальнейшем могут начать отставать от Индекса МосБиржи. Особенно это касается привилегированных акций Сургутнефтегаза.

События сегодня

• •

  ЭЛ-5 Энерго опубликует операционные результаты за IV квартал 2024 года.

• •

  ЦБ РФ опубликует оперативную справку по результатам мониторинга предприятий, включая Индикатор бизнес-климата.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции