Аналитика • 19 августа в 16:49

Прибыль МТС Банка выросла в 2,6 раза

Инвестиционный портфель поддерживает процентные доходы

МТС Банк

МТС Банк опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал 2025 года.

•
Чистые процентные доходы: 5 млрд руб., +10,4% год к году (г/г), рост в 2,6 раза квартал к кварталу (кв/кв)
•
Чистые комиссионные доходы: 3,8 млрд руб., -40,2% г/г, -4,8% кв/кв
•
Чистые непроцентные доходы: 4,9 млрд руб., -4,4% г/г, +58% кв/кв
•
Чистая прибыль: 2,5 млрд руб., -36,1% г/г, рост в 2,6 раза кв/кв

Главное за II квартал

Чистые процентные доходы после резервов увеличились в 2,6 раза кв/кв и на 10,4% г/г, до 5 млрд руб.

Чистые непроцентные доходы выросли в 1,6 раза кв/кв, до 4,9 млрд руб.

Операционный доход до резервов вырос на 32,4% кв/кв, до 15,5 млрд руб.

Чистая прибыль за II квартал составила 2,5 млрд руб., что в 2,6 раза превышает показатель I квартала 2025 года.

Стоимость риска (COR), рассчитанная с начала года, улучшилась на 0,4 п.п. кв/кв, до 6%.

Активы банка, приносящие процентный доход, выросли на 17,8% кв/кв, до 723,9 млрд руб.

Портфель ценных бумаг вырос в 2,3 раза кв/кв, до 282,7 млрд руб.

ROE новых выдач необеспеченным кредитам составил 35,2%, по кредитным картам — 66%.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

МТС Банк заметно улучшил ключевые финансовые показатели относительно I квартала 2025 года. Чистый процентный доход увеличился благодаря позитивному влиянию покупки ОФЗ в II квартале. Непроцентные доходы улучшились благодаря снижению убытка по операциям с иностранной валютой с 2,1 млрд руб. в I квартале 2025 года до 0,3 млрд руб. во II квартале. Операционные расходы выросли на 17,5% г/г и 21,2% кв/кв.

В годовом сравнении ситуация остаётся непростой. Если чистые процентные доходы упали сдержанно благодаря инвестиционным вложениям, то чистые комиссионные доходы просели на 40,2% г/г. Агентское вознаграждение за продажи страховых продуктов на 57,4% ниже, чем годом ранее. Улучшений можно будет ожидать при снижении процентных ставок и наращивании темпов кредитования.

Взгляд на акции МТС Банка — осторожно позитивный. Бизнес сильно зависит от динамики ключевой ставки, текущее смягчение ДКП должно позитивно отразиться на результатах в среднесрочной перспективе.

МТС Банк. Важное о компании 👇

•
Быстрорастущий банк, занимает лидирующие позиции на рынке POS-кредитования (экспресс-займ, который можно получить без визита в банк, прямо в торговой точке: магазине, гипермаркете, салоне продаж).
•
МТС Банк вышел на IPO в апреле 2024 года. Крупнейшие акционеры — МТС и АФК Система.
•
В 2025 году МТС Банк провёл допэмиссию акций, разместив почти 2,9 млн бумаг. Компания привлекла 4 млрд руб., уставный капитал увеличился на 8,4%.
•
Есть риски ухудшения финансовых результатов в 2025 году на фоне замедления темпов роста потребительского кредитования из-за высоких процентных ставок.
•
С начала 2025 года акции прибавляют 6% и выглядят на уровне Индекса МосБиржи.

Альфа-Инвестиции

Скопировать ссылку