Прибыль ЛУКОЙЛа сократилась в 2024 году

Открыть счёт

Эмитенты • 25 марта в 06:37

Нефтяная компания опубликовала отчёт за прошлый год и объявила дату рассмотрения вопроса о дивидендах

ЛУКОЙЛ

2,03%

В понедельник, 24 марта, ЛУКОЙЛ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

Отчёт компании позволил оценить не только итоги деятельности компании за год, но и показатели II полугодия 2024 года, которые отдельно не раскрывались. Они помогают точнее определить динамику ключевых показателей и финансовое состояние компании, и именно за ними следят аналитики для прогнозирования перспектив акций.

Ключевые результаты II полугодия

•
Выручка компании упала на 0,8% год к году (г/г) и составила 4287 млрд руб.
•
Показатель EBITDA упал до 800 млрд руб., -29,4% г/г.
•
Чистая прибыль упала на 56,4% г/г, до 260 млрд руб.

Ключевые результаты 2024 года

•
Выручка составила 8621 млрд руб., +8,7% г/г.
•
Показатель EBITDA составил 1785 млрд руб., -10,9% г/г.
•
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 848 млрд., -26,5% г/г.
•
Капитальные затраты увеличились на 8,2% и составили 779,7 млрд руб.
•
Операционные расходы составили 670,9 млрд руб. (647,4 млрд руб. годом ранее), стоимость приобретённых нефти, газа и продуктов их переработки — 3,3 млрд руб. (2,9 млрд руб.).
•
Компания отчиталась о выкупе акций на сумму свыше 99,6 млрд руб., что эквивалентно 2,1% от общего количества акций в обращении.
•
Запас денежных средств на балансе продолжает расти. Так, на конец 2024 года у компании было 1426 млрд руб. денежных средств и денежного эквивалента, против 1123 млрд руб. на конец I полугодия.

Дивиденды

Совет директоров ЛУКОЙЛа 24 марта запланировал рассмотреть вопрос о рекомендациях по размеру дивидендов по результатам 2024 года.

Компания уже совершила промежуточные выплаты, в общей сложности дивиденды за 2024 год могут превысить 1000 руб. Согласно консенсус-прогнозу, вторая выплата может составить 528 руб., оценки находятся в диапазоне 481–567 руб.

Комментарий аналитиков Альфа-Инвестиций

Прибыль ЛУКОЙЛа оказалась на уровне консенсус-прогноза, а выручка — выше него. Прибыль сократилась из-за убытка по курсовым разницам, также повлияли разовые расходы из-за переоценки отложенных налоговых обязательств в связи с повышением ставки до 25% с 2025 года.

Стоит отметить, что такие расходы не влияют на дивиденды — они выплачиваются из скорректированного свободного денежного потока. Мы полагаем, что финальные дивиденды превысят 500 руб.

ЛУКОЙЛ. Важное о компании

•
Крупнейшая частная вертикально интегрированная нефтегазовая компания в РФ. Доля в мировой добыче нефти — 2%.
•
До 2023 года компания регулярно увеличивала выплаты акционерам, распределяя 100% свободного денежного потока. Это ключевой фактор привлекательности бумаг. ЛУКОЙЛ занимает 3-е место в «Народном портфеле» Мосбиржи с весом 14%.
•
Акции росли с конца 2024 до февраля 2025 года на общерыночном позитиве. Сейчас их цена скорректировалась, что открывает интересную возможность для покупок.
•
Среднесрочный взгляд на акции ЛУКОЙЛа положительный. Это один из фаворитов с точки зрения дивидендной доходности в секторе.
•
Таргет аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев — 9206 руб.

Альфа-Инвестиции