Пересечения скользящих средних: изучаем «Золотой» и «Мёртвый» крест на практике

Скользящие средние — один из распространённых индикаторов технического анализа. Один из сигналов — пересечение этих линий, его называют крестом. Его используют как трейдеры, так и инвесторы. Проверяем, как это работает на российском рынке.

Что такое «Золотой крест» и «Мёртвый крест»

Если взять 2 средние: с коротким отрезком времени (50 дней) и более длинным (200 дней), — то при их пересечении трейдер получает сигналы:

• •

  «Золотой крест» (Golden Cross). Более короткая SMA50 пересекает более длинную SMA200 снизу вверх. Это считается положительным сигналом, который указывает на возможное начало восходящего тренда.

• •

  «Мёртвый крест» (Death Cross) — противоположность золотому пересечению. SMA50 пересекает SMA200 сверху вниз. Это считается негативным сигналом — возможно начало нисходящего тренда.

В анализ можно добавить ещё более короткую среднюю — SMA21 — и сравнивать её с SMA50. Это даёт более короткие и, возможно, самые ложные сигналы.

На графике акций АФК Система можно увидеть примеры пересечений. Жёлтая линия — SMA21, фиолетовая — SMA50, бирюзовая — SMA200.

Мы проверили попарные пересечения всех трёх кривых, чтобы оценить эффективность сигналов, которые они дают.

Как работают кресты на российском рынке

Мы взяли бумаги из состава Индекса МосБиржи широкого рынка, у которых есть история торгов с 2014 года. По дневным котировкам посчитали SMA21/50/200 для 63 акций и нашли пересечения кривых.

Таблицу с данными вы можете найти в файле, прикреплённом в конце материала.

Результаты исследования:

• •

  Количество крестов обоих видов, конечно, одинаковое, и появляются они достаточно часто. По SMA21 и 50 в среднем — 27 случаев, по SMA50 и SMA200 — 6.

• •

  Средняя продолжительность роста обеих пар SMA при «Золотых крестах» выше, чем при «Мёртвых» — акции растут дольше, чем падают.

• •

  Самое интересное в динамике. Мы считали её от начала каждого периода пересечений к максимуму или минимуму этого периода до следующего пересечения.

• •

  При «Золотом кресте» в паре SMA21/50 в среднем акции растут на 22%, а при «Мёртвом кресте» — падают на 10%. У пары SMA50/200 аналогично: при росте средняя динамика — 73%, при падении — -18%.

• •

  Пересечения скользящих средних нередко дают ложный сигнал: когда начинается период подъёма, кривые пересекаются, а потом акции падают. Мы проверили, вернутся ли кривые в обратное положение через условные 10 дней роста после пересечения. В паре с SMA200 таких случаев нет, в паре SMA21/50 — по 3 в среднем на каждый вид пересечений.

Какие акции растут после «Золотого креста»

Наша статистика показывает, что есть бумаги, которые при золотых пересечениях растут сильнее остальных.

Вот топ-5 самых ликвидных бумаг, которые сильнее реагируют на пересечение SMA21 и SMA50:

• •

  Мечел-ао/ап — рост до максимума в среднем 36 и 43%

• •

  НМТП — 25%

• •

  Сбербанк-ао/ап — 22 и 20%

• •

  НЛМК — 20%

• •

  ЛУКОЙЛ — 18%.

И топ-5 самых ликвидных бумаг, которые растут при пересечении SMA50 и SMA200:

• •

  Сбербанк-ап — 141%

• •

  Татнефть-ап — 92%

• •

  БСПБ — 76%

• •

  Мосбиржа — 63%

• •

  Северсталь — 57%

Выводы для инвесторов

• •

  Скользящие средние — простой и понятный индикатор для трейдеров. Пересечения скользящих средних дают хорошие сигналы о направлении тренда.

• •

  Кривые являются запаздывающим индикатором, и иногда могут возникать ложные сигналы. Поэтому их недостаточно для принятия инвестиционного решения — требуется комплексный анализ.

• •

  При работе со скользящими средними стоит обращать внимание на отрыв цены от кривой. Подробнее об этом — другое наше исследование.

• •

  Рост при «Золотом кресте» сильнее и длительнее, чем падение при «Мёртвом кресте».

Больше по теме: RSI в действии: наблюдаем за разворотными точками российского рынка

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции

---