ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2024 год.

Главное за IV квартал:

• •

  Чистый процентный доход: 65 млрд руб. (-65,9% год к году)

• •

  Чистая процентная маржа: 0,8% (2,9% годом ранее)

• •

  Чистый комиссионный доход: 82,4 млрд руб. (+40,1% год к году)

• •

  Чистая прибыль: 176,4 млрд руб. (рост в 3,2 раза год к году)

Главное за 2024 год:

• •

  Чистый процентный доход: 487,2 млрд руб. (-36% год к году)

• •

  Чистая процентная маржа: 1,7% (3,1% годом ранее)

• •

  Чистый комиссионный доход: 269 млрд руб. (+24% год к году)

• •

  Чистая прибыль: 551,5 млрд руб. (+27,6% год к году)

Подробнее

По итогам 2024 года группа ВТБ заработала рекордные 551,4 млрд руб., чистая прибыль выросла год к году на 27,6%. В IV квартале 2024 года чистая прибыль группы ВТБ составила 176,4 млрд руб., увеличившись на 215,6% год к году.

Возврат на капитал (ROE) по итогам года составил 22,9% (по сравнению с 22,3% в 2023 году). В IV квартале возврат на капитал составил 27% по сравнению с 10,3% за аналогичный период 2023 года.

Чистые операционные доходы до резервов составили 1 072,8 млрд руб. за 2024 год и 303,7 млрд руб. в IV квартале 2024 года, сократившись год к году на 3% и увеличившись на 27,6% соответственно.

Чистые процентные доходы из-за давления на чистую процентную маржу уменьшились за 2024 год на 36% по сравнению с 2023 годом и составили 487,2 млрд руб., при этом в IV квартале чистые процентные доходы сократились на 65,9% год к году до 65 млрд руб. Чистая процентная маржа за 2024 год составила 1,7% против 3,1% за 2023 год, при этом в IV квартале 2024 года чистая процентная маржа была равна 0,8% по сравнению с 2,9% в IV квартале 2023 года.

Чистые комиссионные доходы составили 269 млрд руб. по итогам 2024 года и 82,4 млрд руб. за IV квартал 2024 года, увеличившись на 24% год к году и на 40,1% соответственно.

Расходы на создание резервов составили 20,1 млрд руб. за 2024 год, в IV квартале группа распустила резервы на 73 млрд руб. На этом фоне в IV квартале стоимость риска по итогам 2024 года составила 0,3% по сравнению с 0,9% в 2023 год. В IV квартале стоимость риска стала отрицательной и была равна -0,6% по сравнению с 0,5% в IV квартале 2023 года.

Соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов составило 44,6% за 2024 год (36,2% за 2023 год) и 51,3% в IV квартале 2024 года (53,7% за IV квартал 2023 года), соотношение расходов к активам за 2024 год сохраняется на уровне 1,5% (1,5% за 2023 год).

Нормативы достаточности капитала банка находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 января 2025 года норматив:

• •

  Н20.0 (общий) — 9,1% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 8,75%),

• •

  Н20.1 (базовый) — 6,2% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 5,25%),

• •

  Н20.2 (основной) — 8,1% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 6,75%).

Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов отметил:

• •

  Менеджмент ВТБ будет рекомендовать отказаться от выплаты дивидендов за 2024 год.

• •

  В 2025 году прибыль ожидается в размере 430 млрд руб. (-22% к уровню 2024 года).

• •

  В 2025 году банк будет целенаправленно снижать объём кредитов физических лиц — ожидается падение показателя более чем на 10%. В корпоративном кредитовании ВТБ прогнозирует рост более чем на 10%.

• •

  Совокупный кредитный портфель ВТБ в 2025 году вырастет на 5–6%.

• •

  Чистая процентная маржа из-за высокой ключевой ставки в течение всего года и сохранения автономного фактора конкуренции за ликвидность снизится до 1% с 1,7% по итогам 2024 г.

• •

  Административно-управленческие расходы будут расти ниже инфляции — на 7% (с учётом Почта банка — на 13%).

• •

  ВТБ планирует увеличить чистые комиссионные доходы на уровне 2024 года — 24%. Показатель отношения расходов к доходам ожидается на уровне 40–45%.

• •

  Норматив достаточности капитала Н20 по итогам 2025 года будет на уровне 9,5% против 9,1% на конец 2024 года.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

ВТБ отчитался немного лучше консенсус-прогноза в части чистой прибыли — ожидалось около 531 млрд руб. Ключевыми драйверами роста показателя стали роспуск резервов в IV квартале на 73 млрд руб. (создание 57,2 млрд руб. годом ранее), переоценка портфеля ценных бумаг на фоне подъёма фондового рынка в конце декабря. Дополнительной поддержкой прибыли выступила продажа небанковского бизнеса, которая принесла ВТБ около 46 млрд руб.

Прогноз прибыли на 2025 год предполагает снижение показателя на 22%. Это связано с высокими процентными ставками и прогнозируемым падением чистой процентной маржи до 1%.

Решение менеджмента не рекомендовать выплату дивидендов ожидаемо, учитывая низкие показатели достаточности капитала. Однако краткосрочно это может оказывать давление на котировки.

Акции ВТБ отреагировали на отчёт снижением на 1%.

Альфа-Инвестиции