Эмитенты • 19 мая в 12:27
Компания сообщила о рекордной валовой марже
С
Софтлайн
Софтлайн опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года
Оборот: 24 млрд руб. (+12% год к году)
Валовая прибыль: 9,3 млрд руб. (+19% г/г)
Скорректированная EBITDA: 1,8 млрд руб. (+3% г/г)
Чистая прибыль: 0,7 млрд руб. (рост в 3 раза г/г)
Оборот достиг 24 млрд руб., увеличившись на 12% г/г. В структуре оборота 37% показателя пришлось на оборот от продажи собственных решений группы, что составляет 8,8 млрд руб. (+40% г/г).
Валовая прибыль увеличилась на 19% г/г и составила 9,3 млрд руб. Доля валовой прибыли, полученной от продажи высокорентабельных решений собственного производства, составила рекордные 73%. В результате валовая рентабельность достигла 38,8% — максимального значения показателя за всю историю Софтлайн.
Скорректированная EBITDA в I квартале 2025 года составила 1,8 млрд руб. (+3% г/г).
Чистую прибыль составила 0,7 млрд руб. (рост в 3 раза г/г). Крупнейшей статьёй расходов, сдерживающей рост чистой прибыли за I квартал 2025 года, стали процентные расходы, рост которых связан с жёсткой денежно-кредитной политикой ЦБ РФ и увеличением долгового портфеля компании.
Скорректированный чистый долг составил 14 млрд руб. Соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев составило 2x.
Компания подтверждает прогнозные показатели на 2025 год: рост оборота до не менее 150 млрд руб. при увеличении валовой прибыли до 43–50 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA, по оценкам компании, достигнет 9–10,5 млрд руб., а отношение чистого долга к EBITDA не превысит 2x. Эти ориентиры не включают потенциальный эффект от новых приобретений, которые Софтлайн рассматривает к покупке.
Софтлайн представил умеренно позитивные результаты за I квартал. Компания раскрыла ограниченный объём данных, сложно сказать, с чем связан столь сильный рост прибыли в I квартале при увеличении скорректированной EBITDA на 3%. Из позитивных моментов — компания подтвердила прогноз на 2025 год.
Акции Софтлайн позитивно отреагировали на публикацию результатов, бумаги прибавляют 3% — лучше Индекса МосБиржи.
Ведущий поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, развивающий комплексный портфель собственных продуктов и услуг. В штате свыше 11 тыс. сотрудников, более половины из которых — инженеры и разработчики.
Софтлайн можно отнести к компаниям роста, в которых главным источником дохода инвестора являются не дивиденды, а прирост стоимости акций.
Компания очень активна на M&A рынке — это выступает одним из ключевых драйверов роста выручки.
С начала года акции Софтлайна торгуются в широком боковом коридоре без устойчивой тенденции к росту или снижению.
Таргет аналитиков Альфа-Банка — 192 руб. за акцию.
Альфа-Инвестиции
Главное сейчас
10 июня в 16:57
Рынок облигаций. Реакция на решение ЦБ
10 июня в 13:29
Дневник трейдера – 9. Восстанавливаюсь шаг за шагом.
10 июня в 12:21
Портфель на 50 тыс. рублей. Что в него добавить
Понадобится всего несколько минут. Счёт откроется с базовым
© 2001-2025. АО «Альфа-Банк», официальный сайт. Генеральная лицензия Банка России № 1326 от 16 января 2015 г. АО «Альфа-Банк» является участником системы обязательного страхования вкладов. Информация о процентных ставках по договорам банковского вклада с физическими лицами. Центр раскрытия корпоративной информации. Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Банк. Ул. Каланчевская, 27, Москва, 107078. АО «Альфа-Банк» является оператором по обработке персональных данных, информация об обработке персональных данных и сведения о реализуемых требованиях к защите персональных данных отражены в Политике в отношении обработки персональных данных. АО «Альфа-Банк» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования веб-сайтом. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, пожалуйста, ограничьте их использование в своём браузере.
Дисклеймер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией