Новый уровень риска для инвесторов. К чему готовиться

Банк России с 1 апреля 2025 года ввёл новую категорию риска для частных инвесторов — «начальный уровень риска», в дополнение к существующим. Рассказываем о новых правилах и о том, что поменяется для клиентов Альфа-Инвестиций.

Уровни риска для инвесторов

Для тех, кто практикует маржинальные сделки или торгует на срочном рынке, параметр «уровень риска» крайне важен, от него зависит величина плеча или размер гарантийного обеспечения по фьючерсам. В таблицах ставок риска по ценным бумагам указаны две ставки: «стандартный уровень риска» и «повышенный уровень риска». Для повышенного уровня ставка почти всегда ниже, а значит, клиенту с этим уровнем брокер предоставит большее плечо.

Повышенный уровень риска (ПУР) клиент брокера получит автоматически при выполнении одного из условий:

• •

  У клиента в портфеле на предыдущий день были активы не менее чем на 600 тыс. руб., брокерский счёт открыт более 180 дней, и за это время совершались сделки не менее 5 торговых дней.

• •

  Активы в портфеле клиента на предыдущий торговый день оцениваются не менее 3 млн руб.

• •

  Даже если условие перестанет выполняться (например, сумма на счёте уменьшится), уровень риска остаётся неизменным.

Все остальные частные клиенты, включая новичков, по умолчанию получают стандартный уровень риска (СУР).

Больше по теме: Что такое уровни риска в маржинальной торговле

Что изменится с 1 апреля

С 1 апреля 2025 года появится новая категория — клиент с начальным уровнем риска (НУР). Её брокер будет присваивать всем новым брокерским счетам при их открытии. А для открытых ранее счетов сохранятся прежние уровни риска — стандартный и повышенный.

Для НУР появятся свои ставки риска, и они будут выше ставок стандартной категории. То есть начинающий клиент получит плечо меньших размеров, чем получил бы при тех же условиях до 1 апреля. Так регулятор защищает неопытных инвесторов от рыночных рисков.

Также по новым правилам квалифицированные инвесторы получат категорию ПУР автоматически, без выполнения других условий. Но произойдёт это после 1 апреля.

Как повысить уровень риска

Инвесторы, которые откроют счёт 1 апреля или позднее, при определённых условиях смогут перейти в категорию стандартного или повышенного уровня риска, чтобы получать от брокера больший размер плеча для своих сделок.

Для повышения категории с начальной на стандартную нужно быть квалифицированным инвестором либо выполнить два условия:

• •

  Первая маржинальная сделка или сделка с производными финансовыми инструментами (ПФИ) была совершена не менее 1 года назад.

• •

  За этот период 5 или более торговых дней (не обязательно подряд) инвестор заключал сделки с ценными бумагами или ПФИ.

Стандартный уровень риска можно будет поменять на повышенный, если выполняется одно из прежних условий, либо если клиент имеет статус квалифицированного инвестора.

Поэтому в Альфа-Инвестициях счета квалифицированных инвесторов по новым правилам получат сразу категорию ПУР, но инвестор может перейти и на стандартный уровень риска по своему желанию.

Как это повлияет на обеспечение для сделок

Изменение ставок риска влияет на величину плеча и маржи для маржинальных сделок, а также на гарантийное обеспечение (ГО) при торговле фьючерсами.

Причём изменение гарантийного обеспечения на срочном рынке будет зависеть ещё от одного фактора — наличия у клиента услуги Единый финансовый рынок (ЕФР). Если она не подключена, то с 1 апреля гарантийное обеспечение для клиентов со стандартным уровнем риска возрастёт в 3 раза. И это распространяется на все текущие и будущие позиции.

У клиентов Альфа-Инвестиций услуга ЕФР подключалась автоматически. Условия подключения ЕФР описаны тут.

Увеличение требований к гарантийному обеспечению увеличивает риск маржин-колла. Чтобы избежать его, нужно либо пополнить счёт до увеличенного ГО, либо закрыть часть позиций на срочном рынке, либо позаботится об увеличении уровня риска со стандартного до повышенного.

Цели этих изменений категорий риска — повышение защиты инвесторов и снижение рисков при осуществлении брокерской деятельности. Они отражены в обновлённом Регламенте.

Альфа-Инвестиции