Новый Индекс МосБиржи Всепогодный: что стоит знать

С 12 марта Московская биржа начнёт рассчитывать новый Индекс МосБиржи Всепогодный. Разбираемся, чем он интересен инвесторам.

Об индексе

Новый индекс получит код MOEXALLW. Как и другие индексы, он служит ориентиром для анализа рынка и создания инвестиционных стратегий — напрямую торговать новым индексом не получится.

MOEXALLW рассчитывается на основе шести существующих индексов, каждый из которых отвечает за определённый класс активов:

• •

  Индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR) — 30% (акции),

• •

  Индекс МосБиржи корпоративных российских еврооблигаций (RUCEU) — 25%,

• •

  Индекс МосБиржи корпоративных облигаций (RUCBTRNS) — 15%,

• •

  Индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBITR) — 10%,

• •

  Индекс накопленной доходности RUSFAR (RUSFARIND) — 10% (денежный рынок),

• •

  Индекс МосБиржи аффинированного золота (RUGOLD) — 10%.

По словам Сергея Голованева, директора по развитию индексных продуктов Московской биржи, новый индекс может стать основой для создания биржевых фондов, ориентированных на начинающих или консервативных инвесторов.

Что такое всепогодный портфель

Всепогодный портфель (All Weather Portfolio) — это инвестиционная стратегия, которую разработал Рэй Далио, основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates. Цель стратегии — обеспечить устойчивость портфеля в любых экономических условиях: росте, рецессии, инфляции и дефляции.

Основной принцип стратегии — диверсификация активов, то есть распределение по разным классам с учётом их реакции на макроэкономические изменения. В классическом варианте состав портфеля выглядит так:

• •

  30% акций — растут в периоды экономического подъёма,

• •

  40% долгосрочных облигаций — растут в периоды замедления экономики,

• •

  15% среднесрочных облигаций — снижают волатильность,

• •

  7,5% золота — защищает от инфляции,

• •

  7,5% сырьевых товаров — страхует от роста цен.

Такой баланс позволяет сократить просадки и обеспечить стабильную доходность на длинной дистанции.

Московская биржа предложила свою версию всепогодного портфеля, адаптированную под российские реалии. Индекс сохраняет философию диверсификации, при этом он остаётся чувствительным к изменениям процентных ставок и инфляционным рискам.

Результативность индекса

Аналитики Альфа-Инвестиций смоделировали новый индекс от Московской биржи, пока его не начали транслировать. Не все компоненты имеют длинную историю, поэтому расчётные данные есть только с 2024 года.

График накопленной доходности показывает, что на 6 марта 2025 года смоделированный MOEXALLW обогнал 4 из 6 компонентов в своём составе, уступив лишь золоту и денежному рынку:

• •

  RUGOLD (золото) продемонстрировал наибольший рост, что связано с инфляционными рисками и геополитической напряжённостью.

• •

  RUSFARIND (денежный рынок) вырос благодаря высоким процентным ставкам.

• •

  MOEXALLW (всепогодный индекс) оказался более устойчивым, чем отдельные облигационные индексы, демонстрируя сбалансированный рост.

Всепогодный портфель лучше рассматривать на длинной дистанции. Стратегия Рэй Далио придерживается своей стратегии уже больше 30 лет, и за это время портфель не переживал сильных просадок, а его волатильность была ниже, чем у индекса S&P 500.

Появление биржевых фондов на MOEXALLW может быть интересно инвесторам, ориентированным на пассивное инвестирование и долгосрочный рост капитала.

Альфа-Инвестиции