На рынке акций в лидерах роста бумаги финансового сектора. Акциям экспортёров мешает крепкий рубль, но это временно.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи вчера остался около уровня 3140–3150 п., сильных движений не было. Росту мешает укрепление рубля. Объёмы торгов на среднем уровне.

• •

  Прогноз на ближайшие дни прежний: Индекс МосБиржи остановится в зоне 3150–3200 п. При этом сильного отката ниже 2960–3000 п. не ждём. Скорее всего, рынок будет находиться в этих границах.

• •

  Сегодня День ГОСА. Более 20 публичных компаний проведут общие собрания акционеров, на которых в том числе утверждаются рекомендации по дивидендам. В июле ожидаются выплаты по акциям более 40 компаний. В сумме дивидендные гэпы отнимут у Индекса МосБиржи около 2,5–3% или 75–95 пунктов.

• •

  Сохраняется повышенная волатильность на валютном рынке. На фоне уплаты экспортёрами налогов курс юаня ослаб до 11,5 руб. Официальный курс доллара — до 85 руб.

• •

  Со следующей недели сумма ежедневных продаж валюты ЦБ РФ в рамках операций, связанных с ФНБ, снизится с 11,8 до 8,4 млрд руб. А с учётом операций в рамках бюджетного правила ежедневные продажи валюты в начале июля составят всего 4,7 млрд руб. Это приостановит волну укрепления рубля.

Сектора

• •

  Лучший результат всю неделю показывает финансовый сектор. Отраслевой индекс вчера вырос ещё на 0,5%, а все остальные сектора ушли в минус.

• •

  Акции Индекса голубых фишек продолжают в среднем выглядеть лучше бумаг компаний малой и средней капитализации. По-прежнему ожидаем, что эта тенденция в среднесрочной перспективе сохранится.

Акции в фокусе

• •

  ЭсЭфАй (+8,6%). Показан лучший результат на рынке. Рост фундаментально оправдан. На прошлой неделе публиковали материал с идеей покупки этих бумаг. Потенциал роста сохраняется.

• •

  Сбербанк-ао (+0,8%). В отличие от Индекса МосБиржи, акции банка отыграли всю просадку и вчера обновили годовые максимумы. Полагаем, что до дивидендной отсечки 10 июля котировки будут устойчивы.

• •

  Диасофт (-0,4%). Вышел отчёт за финансовый год, закончившийся 31 марта. Темпы роста бизнеса близки к тем, которые ожидали в компании перед февральским IPO. Подробности здесь. Компания в 2024 году планирует ежеквартальные дивиденды в размере не менее 80% EBITDA.

• •

  Softline (Софтлайн) (-6,1%). Инвесторам не понравилось решение провести допэмиссию 76 млн акций (23,4% капитала) для финансирования M&A сделок. Негативная реакция выглядит избыточной, учитывая то, что ранее менеджмент говорил о заинтересованности в покупке новых игроков на рынке. Кроме того, компания рассчитывает, что за счёт M&A существенно превысит прогнозы на 2024 год по выручке, прибыли и EBITDA.

События сегодня

• •

  Последний день для попадания в дивидендный реестр Центрального телеграфа. Выплата 0,189 руб., доходность по АО 1,3%, по АП 1,9%.

• •

  Годовое общее собрание акционеров Роснефти, Газпрома, Сургутнефтегаза, РусГидро, Норникеля, ТКС Холдинга, Аэрофлота, АФК Система, НМТП, Астры, Диасофта, Евротранса, НКНХ, Лензолото, Кармани, Русагро, КГК, Казаньоргсинтеза, ГАЗа, НКХП, Светофора.

Индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции