Краткосрочная идея: продажа акций Северстали принесёт до 7,7% за месяц

На фоне слабой отчётности акции Северстали не растут вместе с рынком. Инвесторы ждут, что результаты компании по итогам 2025 года окажутся слабыми, а дивиденды — низкими. Поэтому акции могут упасть ещё ниже.

Торговый план

• •

  Продажа: акций Северстали по цене не ниже 1060 руб.

• •

  Срок: до 1 месяца

• •

  Цель: 980 руб. за акцию

• •

  Потенциальная доходность: до 7,7%

Почему акции могут упасть

• •

  Низкая прибыль. На фоне высокой ставки ЦБ замедляется экономическая активность во всей стране. Снижается потребление стали, поэтому внутренние цены на неё находятся под давлением. Из-за низких цен прибыль Северстали в I квартале — самая низкая за много лет, а свободный денежный поток — отрицательный.

• •

  Дивиденды под угрозой. Северсталь исторически была дивидендной акцией, компания распределяла дивиденды 4 раза в год, а инвесторы получали доходность 10% и выше. Но база для дивидендов Северстали — свободный денежный поток, а он отрицательный. Показатель снижается из-за того, что сейчас Северсталь начала программу капиталовложений, а также из-за низких цен на сталь. На этом фоне свободный денежный поток в 2025 году может быть околонулевым, а дивиденды окажутся низкими либо инвесторы вообще их не увидят.

• •

  На графике формируется «Флаг» — паттерн технического анализа, позволяющий предсказать дальнейшее движение цены. Он состоит из трёх ключевых компонентов: флагштока, самого флага и прорыва. Флагшток — это начальный импульсивный этап, характеризующийся резким и быстрым изменением цены, в этом случае — ростом. Чем мощнее и продолжительнее был флагшток, тем вероятнее сильное продолжение тренда после прорыва флага. После флагштока следует фаза консолидации, которую и называют «флагом»: цена колеблется в узком диапазоне, образуя сужающийся канал. Эта консолидация может длиться от нескольких дней до нескольких недель. Сейчас завершается этап формирования флага и может начаться новый импульс падения.

Не забываем о рисках

• •

  Улучшение внешнего фона, продолжение общерыночного роста.

• •

  Девальвация рубля может привести к росту акций.

• •

  Формируя спекулятивную короткую позицию (шорт), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 1145 руб. В случае ошибки он защитит от неконтролируемого убытка.

Краткосрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе фундаментального анализа экспертов Альфа-Инвестиций. Краткосрочные идеи подходят для инвестиций на срок до восьми недель. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.

Аналитики Альфа-Инвестиций