Краткосрочная идея. Группа Позитив

Акции Группы Позитив находятся под давлением после того, как компания не смогла выполнить прогноз (гайденс) менеджмента на 2024 год, а также понизила прогнозы своей деятельности на 2025 год. Однако ситуация постепенно стабилизируется, и уже на ПМЭФ мы можем услышать позитивные новости для компании.

Торговый план

• •

  Покупка: акций Группы Позитив по цене не выше 1150 руб.

• •

  Срок: 1 неделя

• •

  Цель: 1185 руб. за акцию

• •

  Потенциальная доходность: до 3%

Почему акции могут вырасти

Положение на рынке

Группа Позитив — один из лидеров российского рынка решений в области кибербезопасности, активно сотрудничающий с государственными структурами и бизнесом в целом. Портфель компании включает более 25 продуктов и 500 партнёров, а сфера интересов бизнеса охватывает не только Россию, но и глобальный рынок.

Возможность роста на проведении ПМЭФ

Российский рынок исторически позитивно реагирует на новости с ПМЭФ. Этот форум — одно из главных деловых событий страны, на котором бизнес рассказывает о крупнейших сделках. К тому же в мероприятии участвуют представители власти, в том числе и президент РФ, который в начале июня подчёркивал, что текущий год — определяющий для технологического развития России.

Из-за текущей ситуации с повышением технологического суверенитета на ПМЭФ могут прозвучать заявления о необходимости дальнейшего развития российского рынка кибербезопасности. В частности, может обсуждаться дальнейшее внедрение отечественных ИТ-решений не только для государственного сектора экономики, но и для крупного бизнеса. Подобная риторика может быть оптимистична для Группы Позитив, акции которой исторически положительно реагировали на проведение ПМЭФ (+9% в 2024 году).

Падение с начала года

С начала года акции Группы Позитив снизились на 44%, и, возможно, инвесторы слишком резко отреагировали на пересмотр гайденса менеджмента. Бизнес сдвинул запуск своего флагманского продукта РТ NGFW (софт), а также перенёс часть продаж 2024 года на 2025 год из-за влияния высокой ключевой ставки на платёжеспособность партнёров.

Однако по результатам за I квартал 2025 года видно, что бизнес чувствует себя хорошо: отгрузки составили 3,8 млрд руб. против 1,8 млрд руб. годом ранее, а долговая нагрузка остаётся умеренной — чистый долг/EBITDA 1,9x.

К тому же поддержку Группе Позитив оказывает долгожданное снижение ключевой ставки, которое повышает спрос на продукты компании. Текущее падение может быть хорошей точкой входа в сильный бизнес, который проходит трудный период.

Не забываем о рисках

• •

  Появление новых санкционных ограничений

• •

  Негативные новости на ПМЭФ

• •

  Негативные корпоративные события

Краткосрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе тактического анализа экспертов А-Клуба. Краткосрочные идеи подходят для инвестиций на короткий срок — не более двух месяцев — и позволяют зарабатывать на колебаниях рынка. Важно не только вовремя купить бумагу, но и не опоздать с её продажей, чтобы зафиксировать максимальную прибыль. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.

Леонид Эпштейн, старший инвестиционный аналитик

А-Клуб