Когда лучше всего покупать акции

Такой масштабной коррекции в России не было более 10 лет. И это хорошая новость для инвесторов, у которых есть свободные деньги. По статистике, шансы получить прибыль в ближайшие месяцы приближаются к 100%.

Почему сейчас лучшее время

Крупные коррекции на рынке — это норма, но случаются они нечасто. На зарубежных площадках индексы падают на 20% и больше с периодичностью раз в десятилетие. В России в среднем раз в 5–7 лет.

Медвежий рынок считается лучшим временем для долгосрочных инвесторов. В такие периоды традиционно закупаются акциями крупные фонды и компании, включая Berkshire Hathaway знаменитого Уоррена Баффета.

В долгосрочной перспективе (год и более) рынок акций неизбежно растёт: под давлением инфляции, укрупнения бизнеса и органического роста продаж. Но именно на падении индексов почти все акции — на редкость дёшевы.

Заработать успеют немногие

Исследования показывают, что 10 лучших дней (в плане роста) приносят более половины всей доходности акций за целых 10 лет. То есть, пропустив всего пару недель, инвестор может безнадёжно отстать от рынка.

При этом 10 лучших дней, как правило, следуют сразу после худших дней на рынке, то есть после больших коррекций. Каждый раз в разном порядке и с разной скоростью, но в любом случае — непредсказуемо и быстро.

Так, в США, где собран массив данных по динамике индекса (S&P 500) за десятки лет, без десяти лучших дней инвесторы теряют 54% потенциальной прибыли, без двадцати дней — 73%, без тридцати дней — 83%.

Инвесторы, избегающие худших месяцев и продающие акции на падении (или незадолго до падения), зарабатывают чуть больше, чем на вкладах (0–5% годовых). Проще говоря, не успевают запрыгнуть в новый тренд.

Сколько могут принести акции

При покупке бумаг вблизи ценового дна включается эффект низкой базы. Благодаря ему инвесторы, которые покупают активы на падении, зарабатывают гораздо больше, чем теряют те, которые продают.

Например, акция упала со 100 до 80 руб., а значит, потеряла 20% своей цены. Когда она восстановится до прежних 100 руб., то инвесторы, купившие её по 80 руб., получат 25% прироста. Чем сильнее падает, тем выше потенциал.

Сейчас на рынке есть компании, акции которых рухнули на 50–70%. Восстановление до прежних уровней может принести инвесторам, купившим эти акции сейчас, от 100 до 230%.

Например, в глубокой просадке сейчас Самолет. И у этого есть веские причины: высокий долг и риски снижения продаж. Но если взять за базовый сценарий подъём на прежние уровни, то это принесёт астрономическую доходность.

Как покупать на падении

Медвежий рынок — психологически трудное время для покупок. Сложно инвестировать, когда другие выходят из акций, а цены продолжают падать. Но есть несколько базовых приёмов, которые упрощают эту задачу:

• •

  Начните с самых крепких

Например, сейчас лучше рынка держится нефтянка и сектор финансов. И это понятно: по ним высокая ставка ЦБ бьёт не так сильно. Этот бизнес держится устойчиво, акции тоже (относительно индекса) — психологически их легче купить.

• •

  Диверсифицируйте покупки

Не стоит делать ставку на 2–3 компании. Во-первых, высок риск не угадать будущих фаворитов. Во-вторых, очень часто лучшими на подъёме становятся акции и отрасли, которые до этого долгое время держались в тени.

• •

  Постоянно покупайте и докупайте

Это тоже разновидность диверсификации и страховка от дальнейшего падения. Например, купить за 80 руб., потом 70 руб., потом 60 руб. равными частями — это в среднем 70 руб. за штуку. И это выгоднее, чем вложиться сразу по 80 руб.

Что купить на падении

Когда рынок летит вниз, большинство акций выглядит интересно для покупки. В качество примера приведём пять бумаг из числа фаворитов, по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций:

• •

  Сбербанк

• •

  Роснефть

• •

  Транснефть-ап

• •

  Яндекс

• •

  Полюс

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции