Американский технологический индекс NASDAQ 100 упал вчера почти на 3%, акции ведущих компаний сектора понесли значительные потери. Причина в том, что китайская компания DeepSeek представила конкурента крупнейшим мировым моделям искусственного интеллекта (AI). Разбираемся, что произошло и как это использовать российским инвесторам.

Бум AI на рынке США

На рынке США последние 2 года был настоящий бум AI. Он связан с резким скачком в развитии технологий генеративного AI (таких как ChatGPT), которые совершили прорыв в обработке данных, автоматизации и пользовательском опыте. Это ведёт к революционным изменениям во многих отраслях — от здравоохранения до финансов. Внимание инвесторов было приковано к компаниям, связанным с разработками в сфере AI: NVIDIA, Microsoft, Google и другим, — из-за огромного потенциала роста выручки.

Причины роста акций технологических компаний — это сочетание реальных технологий, высоких ожиданий и инвестиционной эйфории:

• •

  Инвестиции в инфраструктуру. Спрос на чипы, облачные вычисления и серверы для обучения моделей AI привёл к росту стоимости таких компаний, как NVIDIA и AMD.

• •

  Ожидание монетизации. AI рассматривается как способ увеличения эффективности, сокращения затрат и повышения доходов.

• •

  Эффект хайпа. Массовое внимание к AI усилило приток инвесторов в технологический сектор, несмотря на риски переоценки.

Китайский ответ: нейросеть от DeepSeek

В конце января миру была представлена новая нейросеть R1 от китайской компании DeepSeek — лаборатории искусственного интеллекта, созданной на базе хедж-фонда High-Flyer. Этот фонд его генеральный директор Лян Вэньфэн основал в 2015 году, а работа над DeepSeek началась в 2023 году после ошеломительного дебюта ChatGPT.

DeepSeek выпустила материал, показывающий, что производительность R1 соответствует самым передовым моделям AI в мире.

Почему упали американские акции

Источники заявляют, что обучение AI-модели обошлось DeepSeek лишь в $5,6 млн — на порядок дешевле западных аналогов. Google, Open AI и прочие гиганты отрасли тратят на обучение моделей десятки и сотни миллионов долларов. Ранее президент США Дональд Трамп заявил о будущих огромных инвестициях в сферу AI.

Но опыт DeepSeek показал, что высокопроизводительную модель можно создать и без огромных инвестиций. Реакция технологической отрасли США была бурной. Индекс NASDAQ 100 рухнул почти на 3%, основной вклад внесли бумаги NVIDIA, упавшие почти на 17% в основную сессию. Акции Google потеряли 4%, AMD — 6%, TSMC — 13%, Broadcom — 17%.

По оценкам The Wall Street Journal, совокупно рыночная капитализация рынка США упала на $1 трлн в понедельник. Стоимость компании NVIDIA рухнула почти на $600 млрд, что больше всей капитализации Индекса МосБиржи.

Как инвестору на этом заработать

Выход DeepSeek на рынок может подорвать инвестиционную привлекательность всей цепочки поставок AI, поскольку китайская компания показала возможность разработки мощных моделей при меньших затратах. Однако технологическое превосходство DeepSeek ещё предстоит подтвердить. Нужно учитывать существующие технологические ограничения в Китае и возможный ответ со стороны американских компаний.

В этой ситуации у инвесторов есть интересные возможности для краткосрочных сделок. Рост волатильности в технологическом секторе даёт активным трейдерам шансы заработать. Например, можно использовать фьючерсы на NASDAQ 100, доступные на МосБирже.

При торговле этим фьючерсом нет инфраструктурных рисков, так как операции и расчёты проходят в рублях. Ближайший контракт — NASD-3.25 (NAH5) с исполнением 21 марта.

Для совершения сделок с фьючерсами неквалифицированному инвестору потребуется пройти тестирование, подробнее об этом здесь. Если вы не знакомы с темой фьючерсов, то рекомендуем прочитать вводный материал.

Альфа-Инвестиции