Какие компании могут увеличить дивиденды в следующем году

Дивиденды — важный фактор для инвестиционной привлекательности российских компаний. Ожидание роста дивидендных выплат в будущем обычно позитивно отражается на котировках акций и способствует быстрому закрытию дивидендного гэпа. В этом материале выделили эмитентов, которые сейчас платят неплохие дивиденды и могут увеличить выплаты по итогам 2025 года.

В 2025 году российские компании находятся в непростых экономических условиях: ключевая ставка ЦБ остаётся на высоком уровне, налог на прибыль повышен, укрепление рубля и низкие цены на нефть снижают прибыль экспортёров.

Несмотря на это, некоторые эмитенты сохраняют устойчивые денежные потоки и могут позволить себе увеличение дивидендных выплат в следующем году. В их числе — компании с низкой долговой нагрузкой, стабильной выручкой и предсказуемой дивидендной политикой.

Сбербанк

Крупнейший российский банк в июле планирует выплатить дивиденды за 2024 год в размере 34,8 руб., доходность — выше 11%. При этом компания уже опубликовала отчёт за четыре месяца текущего года, продемонстрировав сильные результаты.

По нашей оценке, чистая прибыль банка по итогам всего года вырастет примерно на 5% при рентабельности капитала 22,7%. В таком сценарии последующие дивиденды увеличатся и могут составить около 36,5 руб. на акцию.

Россети Ленэнерго ап

Региональная электросетевая компания регулярно платит высокие дивиденды по привилегированным акциям, на которые направляется 10% чистой прибыли. По итогам 2024 года компания получила рекордную прибыль, и дивидендная доходность этих бумаг равна 11,8% по текущим ценам. Это одно самых высоких значений в секторе электроэнергетики.

Ленэнерго легко проходит период высоких процентных ставок благодаря отрицательному чистому долгу. В 2025 году компания улучшает финансовые показатели: по итогам I квартала выручка по РСБУ выросла на 11,1% год к году, чистая прибыль — на 11,6%. Полагаем, что показатели Ленэнерго продолжат расти в том числе за счёт запланированного повышения тарифов на передачу электроэнергии.

НоваБев

Компания распределяет на дивиденды не менее 50% чистой прибыли, суммарная доходность за прошлый год невысокая (около 7,5%). Однако у НоваБев амбициозные планы на будущее, которые потенциально могут привести и к росту дивидендов.

В 2025 году перед менеджментом стоит задача значительного сокращения запасов, что приведёт к увеличению свободного денежного потока. Учитывая, что динамика открытия магазинов в 2024 году снизилась, а ранее открытые точки выходят на уровень зрелости, следует ожидать улучшения рентабельности бизнеса.

Ренессанс страхование

Компания стремится направлять на дивиденды на полугодовой основе не менее 50% от чистой прибыли за год. У промежуточной выплаты была доходность 3,8%, финальные дивиденды за 2024 год планируются в июле с доходностью 5,4%.

По итогам I квартала 2025 года прибыль сократилась на 16% год к году в основном из-за отрицательного эффекта от валютной переоценки. При этом компания продемонстрировала высокие темпы роста страховых премий и увеличила инвестиционный портфель. Чистая прибыль может значительно вырасти после разворота денежно-кредитной политики ЦБ, в том числе за счёт переоценки активов на балансе. Потенциально это приведёт и к повышению дивидендов за 2025 год.

Кто ещё

Также есть ряд компаний, которые могут возобновить выплаты дивидендов в следующем году или вовсе провести первую выплату в своей истории:

• Лента ещё ни разу не платила дивиденды, но менеджмент неоднократно сообщал о планах начать такую практику. Некоторые инвесторы ожидали дивидендов уже по итогам 2024 года, однако совет директоров рекомендовал их не выплачивать. Вероятно, в следующем году выплата всё-таки состоится. Лента активно развивается, снизила долговую нагрузку и показывает стабильные результаты.

• ЮГК не стало выплачивать дивиденды за 2024 год, но есть шансы, что по итогам 2025 года дивиденды будут распределены. Компания возобновила производство на рудниках после приостановки в 2024 году и планирует нарастить добычу в текущем году. Высокие цены на золото также поддержат финансовое состояние ЮГК.

• Циан ещё не выплачивал дивиденды, но совет директоров ожидает, что после завершения редомициляции дивиденды могут быть рекомендованы. По предварительным оценкам, дивидендная доходность потенциально будет выше 20%.

• ЮМГ последний раз проводила выплаты за 6 месяцев 2021 года. Летом прошлого года менеджмент заявлял, что планирует вернуться к распределению дивидендов после стабилизации ситуации с процентными ставками. Возможно, в следующем году компания всё же выплатит акционерам долгожданные дивиденды.

Как вы думаете, какие ещё компании повысят дивиденды или начнут их платить?

Делитесь своими мыслями в комментариях к статьям и выигрывайте призы — IPhone и портфели акций на 10 000 руб. Оставлять комментарии можно в Альфа-Инвестиции Онлайн или приложениях Альфа-Инвестиции для андроид.

Альфа-Инвестиции