Как система Кауфмана сработала при коррекции

В конце января мы начали наблюдение за торговой системой Перри Кауфмана, применяя её к вечным фьючерсам на Индекс МосБиржи. Сейчас проверяем, как стратегия проявила себя в условиях рыночной коррекции.

О стратегии

Методика Кауфмана основана на анализе трёх ключевых параметров фьючерсного рынка:

• •

  Цена

• •

  Объём торгов

• •

  Открытый интерес (ОИ) — общее количество открытых контрактов. Этот показатель публикуется биржей в карточке контракта по дням, а также доступен через API.

Сочетание этих данных формирует сигналы к действию:

• •

  Бычий сигнал (на покупку) — все три параметра растут.

• •

  Медвежий сигнал (на шорт) — цена падает, а объём и открытый интерес растут.

• •

  Нейтральный сигнал — все остальные комбинации.

• •

Ранее мы тестировали два подхода: когда система совершает сделки каждый день по текущему сигналу и когда система удерживает позицию до появления противоположного сигнала. Наиболее эффективным оказался второй вариант: с 14 ноября 2023 по 30 января 2025 года он принёс** 1468 пунктов** прибыли, что эквивалентно 14680 руб. при средней сумме сделки около 3030 рублей (гарантийное обеспечение).

Что показали последние месяцы

С января по апрель 2025 года система добавила ещё 706,5 пунктов или 7065 руб. прибыли — почти половину того, что было заработано за год с лишним. Совокупный результат — 2174,5 пунктов или 21745 руб., это соответствует приросту капитала на** 618%**.

Хотя в периоде были и убыточные сделки, просадка осталась умеренной. Два наиболее результативных сигнала:

• •

  6 февраля — закрытие короткой позиции и открытие длинной. Зафиксировано +333 пункта прибыли к 19 февраля.

• •

  20 марта — открытие шорта с фиксацией 17 апреля, принесло +378 пунктов.

  
  Обратите внимание, что расчёт прибыли не учитывает комиссии. Рост капитала в процентах оценён ориентировочно, на основе среднего значения гарантийного обеспечения, которое может меняться ежедневно. Также важно помнить, что фьючерсы обладают встроенным эффектом плеча, что может как увеличить прибыль, так и усилить убыток.

Что в итоге

Система Кауфмана демонстрирует ощутимое преимущество по сравнению с пассивной стратегией «купи и держи», которая за тот же период принесла убыток в 111,5 пунктов.

Главное достоинство стратегии — способность следовать за трендом и зарабатывать на сильных рыночных движениях. В периоды коррекций или бокового движения сигналы могут быть менее эффективны, но система быстро адаптируется за счёт смены позиции.

В следующем этапе наблюдений мы расширим охват: добавим больше популярных фьючерсов и оценим, как работает система Кауфмана на других инструментах.

Чтобы начать торговать фьючерсами, необходимо подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. Как это сделать и на что обратить внимание, мы рассказали в отдельном материале Как подключить срочный рынок.

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции

---