Как инвесторы зарабатывают «иксы»

Кратные прибыли, или «иксы» (x2, x5, x10 и т.д.) — желанная цель для инвесторов. Многие хотят быстро увеличить свой депозит. Собрали идеи, которые позволяют это сделать, выжимая максимум доходности с рынка.

Важный дисклеймер

Самую большую доходность приносят высокорисковые инструменты. Эта закономерность описана и изучена многими учёными, в том числе нобелевскими лауреатами. Иначе говоря, бесплатных прибылей не бывает.

Но у этой истины есть и обратная сторона: если вы готовы брать на себя такие риски, то можете использовать широкий выбор инструментов, где за этот риск хорошо заплатят. Разберём идеи для инвестиций, которые могут принести 100 и более процентов прибыли.

Немного математики

Чтобы понимать, как именно работает связка риска и доходности, используем немного изменённую формулу математического ожидания (EV):

EV = (Прибыльность сделок x Вероятность успеха) — (Убыточность сделок x Вероятность провала).

Для долгосрочных инвесторов при вложении в акции (портфель голубых фишек) вероятность успеха превышает 80%. Средняя доходность успешных сделок — около 25%. На убытки выпадают оставшиеся 20% сценариев, и в среднем они также составляют около 25%. Ожидаемая доходность: 0,8 * 25 - 0,2 * 25=15% в год.

У трейдеров всё иначе. Средняя доходность успешных сделок может превышать 100%, но их вероятность намного ниже 50% (чаще не случаются). Зато в те моменты, когда они срабатывают, прибыль перекрывает серию более частых (гораздо чаще 50%) убыточных и малоприбыльных сделок.

Именно поэтому в среднем по году активные трейдеры могут иметь солидные 20–30%+ на вложенную сумму, обыгрывая рынок.

• •

  Нижние эшелоны

Самый простой и почти «народный» сегмент идей. Он не требует крупных сумм или глубоких знаний рынка. Во многом потому что данных для фундаментального анализа компаний в нижних эшелонах часто гораздо меньше, чем по голубым фишкам.

В третьем эшелоне низкая ликвидность, и цены изменяются под влиянием толпы, которая либо скупает бумагу, либо распродаёт её. По изменению объёма и цены обычно видно, в какой фазе сейчас находится акция.

Так, акции Глобалтрак с середины декабря прибавляли до 115%. Объём торгов в дни роста пока выше, чем в дни продаж, но основная масса покупателей заходила ещё две недели назад. Они могут начать выходить в любой момент.

Другие примеры активно скупаемых акций: Уральская кузница ао, ТМК, Русолово, Яковлев, КАМАЗ, ТНС Энерго Ростов ао (и другие энергосети).

• •

  Фьючерсы

Они интересны тем, что не требуют полной оплаты актива, что создаёт эффект встроенного плеча. Так, например, одна унция золота стоит на рынке почти 250 тыс. руб., но её можно купить или продать, имея на счёте лишь 10% этой суммы.

Самые волатильные фьючерсы — на сырьё ( газ NG-3.25 и нефть BR-3.25), самые щедрые плечи — на валюту (юань/рубль CNY-3.25), самые устойчивые тренды — по контрактам на акции и индексы акций (Россия MXI-3.25, США SPYF-3.25).

Так, например, российский РТС с начала зимы вырос на 62%, обогнав золото, газ, все голубые фишки и зарубежные индексы. С учётом встроенного плеча (x6-x7) мартовский фьючерс RTS-3.25 в теории позволил заработать космические 400%.

Самые популярные фьючерсы на акции сейчас по числу трейдеров:

• •

  Сбербанк (SBRF-3.25)

• •

  Газпром (GAZR-3.25)

• •

  ВТБ (VTRB-3.25)

• •

  ГМК Норникель (GMKN-3.25)

• •

  Яндекс (YDEX-3.25).

• •

  «Маржиналка»

Маржинальные сделки (с платным плечом от брокера) — это возможность увеличивать отдачу от идей, в которые вы готовы вложиться. Брокеры дают плечи на самые ликвидные акции, облигации, а также валюту и драгметаллы.

Средний размер плеча при покупке топовых акций — около x4, то есть можно их покупать на сумму вчетверо больше, чем есть на счёте. Это увеличивает потенциальную прибыль от сделок (но и убыток тоже).

Так, например, на росте акций ПИК за последние 3 месяца можно было заработать 90% без плеча и до 250% с плечом. Более спокойный ЛУКОЙЛ за то же время сделал всего 20,5%. С плечом результат можно было довести до 86%.

Плечи позволяют выбирать уровень риска, используя их лишь частично. Акции, которые подойдут, чтобы попробовать маржинальную торговлю (с минимальными плечами): Аэрофлот, Группа Позитив, Хэндерсон, Селигдар.

Выводы

• •

  Высокодоходный трейдинг — это «игра с ненулевой суммой», но нужно понимать, что убыточных сделок (попыток) всегда будет больше, чем прибылей с результатом +100% и выше.

• •

  Инвесторы «делают иксы» главным образом на трёх базовых идеях: нижние эшелоны акций (в основном покупка и дальнейшая продажа после роста котировок), фьючерсы (покупка и шорт) и маржинальная торговля (покупка или шорт).

• •

  На сегодняшнем рынке нижние эшелоны уже выглядят перегретыми, а вот фьючерсы и маржиналка универсальны и актуальны при любой ситуации на рынке.

• •

  В сегменте фьючерсов стоит обратить внимание на валютные пары и индексы акций, там сейчас самые сильные изменения цен и объёма сделок.

• •

  Маржинальные сделки дают более широкий выбор, чем фьючерсы (особенно на акции), а также разную меру риска, наращивая её постепенно.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции