Рынок за неделю: февральский прирост полностью потерян

Акции непрерывно падали всю неделю на фоне постепенного охлаждения геополитического позитива. Начав в понедельник с 3200, Индекс МосБиржи завершает неделю на 3000 пунктах — ниже уровней старта телефонных переговоров президентов России и США 12 февраля. Рассказываем о главных трендах и событиях уходящей недели.

Тенденции

• •

  Рынок акций падал все пять торговых сессий, а с учётом снижения предыдущей недели это была одна из самых длинных серий падения за последние месяцы — восемь дней подряд. Последний раз столь долгий нисходящий тренд наблюдался в августе 2024 года. В сумме Индекс МосБиржи за неделю потерял около 200 пунктов и просел почти на 6%.

• •

  Нефть за это же время c уровня $71,5 за марку Brent поднялась в диапазон $73—73,5 за баррель. Рост за неделю составил около 2,5% в долларах и чуть больше в рублях.

• •

  Основная биржевая валютная пара юань/рубль за неделю прибавила около 1%, оставшись в привычном для последних недель коридоре 11,4—11,6 руб. за юань. Внебиржевые торги долларом большую часть недели шли между уровнями 83,5—84,5 руб. Фьючерс на пару доллар/рубль падал с понедельника по четверг, теряя до 2%, но в пятницу вернулся на уровни начала недели.

• •

  Рынок облигаций по Индексу ОФЗ (RGBI) сделал крутой вираж с ростом на 5,5% с понедельника по четверг и затем пошёл вниз, закончив неделю общим приростом на 2%. Сейчас он находится в районе 109,5 пункта. Это всё ещё значительно выше уровней 12 февраля (почти на 6%), когда стартовала волна геополитического позитива.

Главные события

• •

  На политическом фронте главная новость — это встреча рабочих групп США, России и Украины в Эр-Рияде в формате челночных переговоров. Удалось обговорить детали договорённости о мирном судоходстве в Чёрном море. Также есть сообщения о готовности США ослабить или снять санкции в отношении Россельхозбанка (РСХБ), сектора удобрений и экспортёров зерна.

• •

  В пятницу стало известно, что Евросоюз готовит 17-й пакет санкций, что дополнительно надавило на российский рынок. Также было заявлено о неготовности стран ЕС подключить к SWIFT (его инфраструктура находится в Бельгии) РСХБ, что ставит под угрозу все прочие договорённости РФ и США.

• •

  Помимо политической повестки, рынок отыгрывал публикацию отчётов и анонсов дивидендов. Чаще всего позитивно, но это не изменило общий нисходящий тренд на рынке.

Отчёты

• •

  Эталон в 2024 году нарастил выручку на 44%, но при этом увеличил чистый убыток, что привело к распродаже акций после отчёта.

• •

  ЛУКОЙЛ отчитался нейтрально, сообщил об умеренном росте выручки на фоне сжатия маржи. Компания анонсировала финальный дивиденд в размере 541 руб. на акцию. Инвесторы отреагировали продажей акций.

• •

  Акрон увеличил выручку на 10,4%, но сократил чистую прибыль на 15%. В фокусе внимания инвесторов — растущий долг. После публикации отчёта акции снижались.

• •

  НКХП в 2024 году нарастил чистую прибыль на 31%. Акции в лидерах роста недели (+22%) на фоне переговоров по ситуации в Чёрном море и связанному с этим экспортом зерна.

• •

  Элемент отчитался за 2024 года ростом прибыли на 56%, выручка на 23%.

• •

  Хэндерсон обнародовал операционные результаты за февраль: продажи выросли на 10,1%, в марте ожидается +20% год к году.

• •

  Лента сократила выручку и увеличила прибыль на 44,2%. Акции реагировали позитивно.

• •

  РуссНефть увеличила прибыль за 2024 год почти в три раза. Бумаги заметно росли в день отчёта.

• •

  Аренадата в рамках ожиданий увеличила выручку за год на 52%, чистую прибыль — на 33%. Рынок отреагировал нейтрально.

• •

  НоваБев в своём отчёте показал снижение чистой прибыли на 43% и рост долга почти до 2 EBITDA.

Другие события

• •

  Акционеры OKEY одобрили старт редомициляции компании (сейчас базируется в Люксембурге).

• •

  ЦБ не одобрил регистрацию допэмиссии ВК.

• •

  Зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что к смягчению денежно-кредитной политики стоит переходить только после снижения инфляционных ожиданий. Это жёсткий сигнал не в пользу роста рынка акций и облигаций.

• •

  Недельные данные об инфляции пока не говорят об устойчивом снижении темпов роста цен в России.

Альфа-Инвестиции