Инвесторы ждут результатов переговоров

Индекс МосБиржи на текущей неделе потерял около 1,5% и приблизился к отметке 2800 пунктов, при этом обороты и волатильность на рынке оставались низкими. В фокусе внимания участников рынка — переговоры России и Украины в Стамбуле.

Тенденции

• •

  Рынок акций в понедельник открылся ростом после праздников, затем не имел устойчивой динамики. В среду вечером он начал падать после объявления состава российской делегации на переговорах в Стамбуле, а пятницу падение ускорилось. По итогам недели Индекс МосБиржи теряет 1,5%.

• •

  Стоимость нефти в понедельник резко возросла после новостей о торговом перемирии США и Китая на 90 дней. Во вторник котировки Brent превышали $66,6 за баррель. Однако со среды она снова начала снижаться и опустилась ниже $65 за баррель.

• •

  Курс юань-рубль провёл неделю в низковолатильном боковике и сейчас находится около отметки 11,2 руб.

• •

  Котировки золота снижались на протяжении всей недели на фоне деэскалации торговой войны США и Китая и обновили минимумы с первой половины апреля, в моменте достигая $3120 за тройскую унцию.

• •

  Рынок облигаций завершает неделю без высокой волатильности. Недельная инфляция незначительно ускорилась, однако остаётся на комфортном уровне 0,06%. Годовая инфляция при этом вторую неделю замедляется.

Главные события

• •

  В фокусе участников рынка на этой неделе были российско-украинские переговоры в Стамбуле. При этом пока об определённости говорить всё ещё рано. Новостные заголовки мелькают с бешеной скоростью, разворачивая тренды и настроения инвесторов. Рассказали про тактику поведения для инвесторов при разных сценариях.

Отчёты

• •

  Ростелеком опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 года. Операционные издержки в I квартале росли опережающими выручку темпами (+10,5% против +9,4%), что вылилось в сокращение OIBDA. Дополнительное давление на чистую прибыль оказал рост финансовых расходов (+64% г/г) на фоне растущей долговой нагрузки и высокой ключевой ставки ЦБ РФ. Чистый долг продолжает увеличиваться из-за отрицательного FCF за период.

• •

  ДОМ.РФ отчитался о чистой прибыли 15,6 млрд руб. в I квартале 2025 года. При этом чистые процентные доходы выросли на 16% год к году, а чистые комиссионные доходы — на 64%.

• •

  Сбербанк отчитался за апрель. По итогам прошлого месяца прибыль банка увеличилась на 5,1%. Ожидаем, что при выплате 50% от чистой прибыли за весь 2025 год дивиденды могут составить 37–38,5 руб. За первые четыре месяца года накоплено 12,56 руб. на акцию.

• •

  «Займер» удвоил прибыль в I квартале 2025 года. По итогам года дивидендная доходность акций может достичь 15%

• •

  Компания Хэндерсон отчиталась о продажах в апреле 2025 года. Темпы роста выручки в годовом выражении снизились с мартовских 24% до 14,2%.

• •

  Хэдхантер отчитался за I квартал 2025 и спрогнозировал дивиденды по итогам I полугодия 2025 года. Выручка увеличилась на 11,7% г/г, скорректированная чистая прибыль уменьшилась на 13% г/г. По итогам I полугодия 2025 года компания может выплатить дивиденды в размере 200 руб. на акцию.

• •

  Банк Санкт-Петербург сообщил о рекордной чистой прибыли в I квартале 2025 года — 15,5 млрд руб. (+19,3% г/г). Чистая процентная маржа на фоне высокой доли кредитов с плавающей ставкой обновила исторические максимумы, достигнув 7,6%.

• •

  Чистая прибыль Совкомбанка в I квартале 2025 года составила 13 млрд руб. (-50% г/г). Регулярная прибыль (не включает волатильные статьи, связанные с рыночными колебаниями) выросла на 5% г/г.

Дивиденды и другие события

• •

  Совет директоров Русагро рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Компания объяснила решение крупной инвестпрограммой и удорожанием обслуживания долга.

• •

  Акционеры М.видео завершили процесс дофинансирования в объёме 30 млрд руб. Инвестиции будут направлены на реализацию новой стратегии развития на 2025–2027 годы. Итоговой частью процесса докапитализации станет допэмиссия акций по закрытой подписке.

• •

  Совет директоров Россети Центр и Приволжье дал рекомендацию по финальным дивидендам за 2024 год. Выплаты могут составить 0,050215 руб. на акцию. Доходность по ценам на дату объявления 12,7%.

• •

  Совет директоров ФосАгро рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал 2025 года в размере 201 руб. на акцию (доходность — 3,1%). Размер выплат оказался немного выше ожиданий.

Альфа-Инвестиции