Индекс МосБиржи закрылся около 2950 пунктов. На рынок сильно влияют геополитические факторы.

Тенденции

• •

  На рынке акций в четверг была спокойная торговая сессия. Индекс МосБиржи большую часть времени провёл в диапазоне 2910–2940 п. и лишь в конце вечерней сессии ускорил подъём. Обороты торгов упали и впервые за две недели составили менее 100 млрд руб.

• •

  Для Индекса МосБиржи ключевым уровнем сопротивления выступает район 2980–3000 п., который на этой неделе дважды останавливал импульсы роста. Его преодоление было бы позитивным сигналом.

• •

  Вновь отметим, что ключевой драйвер ближайших недель для рынков акций и облигаций — ожидания переговоров президентов РФ и США. Новости и комментарии на эту тему значимо влияют на динамику рынка. В четверг Дональд Трамп повторил, что хочет в ближайшее время провести встречу с Владимиром Путиным, поэтому на вечерней сессии Индекс МосБиржи поднялся до 2950 п.

• •

  Цены на нефть упали на 1,4%, до $78 за баррель. Это уже шестая сессия снижения подряд. Падение спровоцировал ещё один комментарий Трампа, который заявил, что собирается попросить Саудовскую Аравию и страны ОПЕК снизить нефтяные цены.

• •

  Рынок облигаций вчера незначительно снизился. Сегодня будет опубликован индикатор бизнес-климата Банка России, а в следующую среду — инфляционные ожидания населения. Позитивно повлиять на ОФЗ способно и улучшение геополитического фона.

• •

  Укрепление рубля остановилось. Курс CNY/RUB после снижения последних дней вчера остался в районе 13,55 руб. Официальный курс доллара вырос сразу на 0,8%, до 99,09 руб. Риски его роста в среднесрочной перспективе по-прежнему повышенные.

• •

  Напоминаем, что со следующего понедельника на Московской бирже снова появится утренняя сессия. Акции Индекса МосБиржи и ОФЗ будут торговаться с 7:00 мск, а инструменты срочного рынка — с 9:00 мск.

Сектора

• •

  Торговая активность в строительном секторе остаётся повышенной. Самые высокие объёмы и волатильность — у акций ПИК (+6,5%) и Самолета (+4,9%). Восходящая тенденция продолжается с конца декабря без корпоративных новостей. Сохраняем сдержанный взгляд на бумаги, учитывая их перекупленность.

• •

  В лидерах роста ожидаемо остаются акции золотодобывающих компаний — Полюса (+2,8%) и ЮГК (+1,7%). Подъём цены золота остановился в районе $2750 за тройскую унцию, а значит, и акции сектора уже скоро могут перестать расти.

Акции в фокусе

• •

  Распадская (+8,1%). Акции подскочили после сообщения о том, что Правительство РФ расширило перечень экономически значимых организаций (ЭЗО), включив в него АО «Евраз НТМК». Это одна из дочерних структур Группы Evraz, в которую также входит Распадская. Участники рынка надеются, что позже и головная компания сможет переехать в РФ — и тогда в будущем Распадская вернётся к дивидендам.

• •

  Сургутнефтегаз ао (+1%). Серия роста продолжается 8 сессий подряд, корпоративных новостей по-прежнему нет. Ранее множество таких волн завершались возвратом на уровни, с которых начинался подъём. Сейчас у нас осторожный взгляд на бумаги, хотя пространство для роста до ближайших важных уровней сопротивления (29,3–29,7 руб.) ещё есть.

• •

  ММК (-0,9%). Производство стали в IV квартале упало на 4,4% к III кварталу. Продажи металлопродукции упали на 4,7% из-за влияния ремонтной программы и замедления деловой активности в РФ на фоне роста ставок и сезонности. Результаты без сюрпризов, нейтрально оцениваем их влияние на котировки. От акций сектора не ждём опережающей динамики. Подробности здесь.

• •

  Софтлайн (-2,3%). IT-дистрибьютор ООО «Беркс» намерен инициировать банкротство Софтлайна из-за долга почти в 1 млрд руб. Для Софтлайна эта сумма составляет чуть более 30% ожидаемой чистой прибыли за 2024 год. Компания в ответ заявила, что финансовые обязательства в адрес ООО «Беркс» были исполнены в полном объёме и нет никаких оснований для банкротства. В Софтлайне допустили, что эта информация могла использоваться для манипулирования рынком.

События сегодня

• •

  Банк России опубликует индикатор бизнес-климата за январь.

• •

  Акции ИКС 5 начнут торговаться на вечерней сессии.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции