Инвестируйте в акции без риска потерь

Аналитики А-Клуба подготовили инвестиционную идею, как "безопасно" поучаствовать в росте фондового рынка в условиях высокой волатильности и неопределённости.

С начала года российский фондовый рынок находится в руках геополитики. Новости по мирным переговорам приводят к всплескам волатильности: внезапным взлётам и падениям на рынке акций. Потенциальное введение новых санкций в случае срыва переговорного процесса омрачает геополитические надежды участников рынка. Одновременно инвесторы не хотят упустить рост в случае деэскалации. Также мощным драйвером как рынка акций, так и облигаций может стать возможное снижение ключевой ставки, ожидаемое инвесторами в течение года.

В таких условиях привлекательны инструменты, которые обеспечивают защиту капитала и в то же время позволяют "безопасно" участвовать в росте рынка от геополитики и снижения ключевой ставки. Аналитики А-Клуба подготовили инвестиционную идею, которая сочетает покупку дисконтной облигации Газпром Нефть 003P-15R со сроком до погашения 5 лет и приобретение акций.

Стратегия модельного портфеля

• •

  51% портфеля – облигация Газпром Нефть 003P-15R.

• •

  49% портфеля – акции (Индекс МосБиржи полной доходности).

• •

  Доход от купонов (3,9% годовых) реинвестируется в рынок акций ежемесячно.

Об облигации

Это дисконтная облигация, которая продаётся по цене около 51 и погашается по номиналу 100 через 4,9 лет. Дополнительно выплачивается 2% годовых от номинала (текущая купонная доходность – 3,9% годовых), которые можно ежемесячно реинвестировать в акции.

Газпром Нефть – одна из крупнейших российских нефтегазовых компаний, входящая в группу Газпром. У компании наивысший кредитный рейтинг ААА от АКРА и ruAAA от Эксперт РА, а также комфортная долговая нагрузка: показатель чистый долг/EBITDA составляет 0,61x по итогам 2024 года.

Почему эта стратегия убирает риск потерь?

Допустим, всего инвестор инвестирует 10 млн руб. В худшем сценарии, когда акции будут стоить 0 руб., по облигациям вернётся 10 млн руб. (номинал). Получается, что облигация обеспечивает 100% защиту изначально инвестированного капитала.

Вторая половина портфеля – рискованная – с инвестициями в рынок акций. Это может быть покупка Индекса МосБиржи, подборки акций, паевых инвестиционных фондов или, например, подключение стратегии автоследования. Согласно нашим расчётам (инвестиции в Индекс МосБиржи полной доходности с учётом реинвестирования купонов облигации Газпром Нефть), на горизонте 20 лет покупка акций в любой случайный день приносит 24% годовых.

В итоге портфель сочетает защиту капитала облигацией и высокую доходность рынка акций. Прогнозная аналитическая доходность модельного портфеля на горизонте 5 лет – 132% или 20% годовых.

Кроме того, можно избежать НДФЛ, реализуя покупку через оболочку ИИС-3: если доход по ИИС не превышает 30 млн руб. и деньги со счёта не выводятся в течение 5 лет, то налог на доход по модельной стратегии составит 0 руб.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упоминаемые в статье финансовые инструменты могут не подходить соответствующему Клиенту.

Аналитики А-Клуба