Иностранные инвесторы всё больше интересуются российскими активами

На фоне растущего интереса зарубежных инвесторов к российским активам крупные международные банки, в том числе Goldman Sachs и JPMorgan, начали предлагать клиентам производные инструменты на связанные с Россией активы, пишет Bloomberg. Это важный сигнал для рынка, который свидетельствует о возрождении интереса к российским инструментам.

По словам источников информационного агентства, оба банка в последние недели начали предлагать клиентам деривативы на финансовые инструменты, привязанные к рублю. Торговля производными инструментами разрешена западными санкциями, поскольку при этом нет физических поставок российских активов и в ней не участвуют граждане России.

Ранее мы уже рассказывали о взлёте премии по акциям РУСАЛа на Гонконгской бирже. В моменте разница между котировками на Гонконгской и Московской биржах превышала 50%. Это также стало свидетельством возросшего интереса иностранных инвесторов к российским активам.

Разберёмся, что это значит для инвесторов и как можно использовать эту тенденцию.

Производные на российские инструменты: как это работает

Международные банки предлагают производные инструменты, привязанные к рублю, такие как фьючерсы и опционы. По сути, это аналогично тому, что предлагает Московская биржа для иностранных активов. Например, у нас есть фьючерсы на зарубежные индексы через ETF, которые также являются расчётными контрактами без физической поставки. Такие инструменты позволяют инвесторам хеджировать риски или спекулировать на изменении цен, не владея базовым активом напрямую.

Почему это важно

Рост предложения подобных сделок со стороны крупных банков отражает реальный интерес иностранных инвесторов к российскому рынку. Ожидания связаны с возможной нормализацией геополитической обстановки и потенциальным смягчением санкционного давления. Многие инвесторы рассчитывают, что администрация Дональда Трампа сможет урегулировать существующие противоречия, и это откроет новые возможности для инвестиций.

Что делать инвесторам

Рассмотреть ОФЗ. Как мы уже отмечали, долговые инструменты остаются в фокусе внимания инвесторов. В то время как рынок акций значительно вырос за последние два месяца, котировки ОФЗ изменились несущественно. В отличие от акций, ОФЗ более чувствительны к инфляции и риторике ЦБ. Геополитика, конечно, оказывает влияние, но более сдержанное. Основной драйвер долгового рынка — ожидания замедления инфляции и смягчения ДКП.

Ранее в Гранд-Идее мы уже обращали внимание на потенциал роста длинных ОФЗ. И всего за последние два дня ценовой индекс ОФЗ вырос почти на 2%. Это подтверждает наши прогнозы и показывает, что потенциал дальнейшего роста котировок гособлигаций сохраняется.

Альфа-Инвестиции

---