Российский рынок акций вырос и приближается к ключевым рубежам. Торговая активность остаётся высокой.

Утренняя сессия

Рынок акций в пятницу открылся ростом. Индекс МосБиржи поднялся выше 2980 пунктов. В лидерах роста — акции Селигдара (+4%), Группы Позитив (+1,2%) и ЮГК (+1,1%). Хуже рынка выглядят бумаги Полюса (-0,2%) и МКБ (-0,2%).

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи в четверг вырос на 0,5% и закрылся около уровня 2970 пунктов. Практически всю сессию он простоял на одном месте, но при этом после всплеска в среду объёмы торгов вчера увеличились ещё, до 140 млрд руб. Торговая активность растёт, так как индекс приближается к ключевому уровню 3000 пунктов, а инвесторы пересматривают отношение к акциям и облигациям из-за признаков замедления инфляции.

• •

  Откат цен на нефть сдерживает рост рынка. Фьючерсы Brent опустились до минимальных значений в этом году — около $74 за баррель. В то же время акциям Газпрома, наоборот, оказывает поддержку рост цен на газ в ЕС, которые вчера впервые с 2023 года поднялись выше $600 за тыс. куб. м.

• •

  Сегодня же внешний фон с утра умеренно позитивный. Большинство сырьевых товаров растут.

• •

  Индекс МосБиржи находится в шаге от очевидной всем области сопротивления 2980–3000 пунктов. Вчера она в четвёртый раз остановила волну роста. Её потенциальное преодоление способно вызвать ускорение восходящего импульса на фоне закрытия коротких позиций.

• •

  В январе произошли значительные изменения в «Народном портфеле» Мосбиржи. На 9 п.п. выросла доля Т-Технологий (до 5,9%). В портфель вновь вошли акции Полюса (4,6%), вытеснив Татнефть ао. Снизилась доля Сбербанка, с 38 до 37,6%. На 3 п.п. упал вес ЛУКОЙЛа, Газпрома, Роснефти и Яндекса.

• •

  Волна роста на рынке облигаций вчера не продолжилась. Но на наш взгляд, до заседания ЦБ РФ в следующую пятницу Индекс ОФЗ ещё может немного вырасти, особенно если в следующую среду подтвердится тренд на снижение недельной инфляции.

Сектора

• •

  Все отраслевые индексы МосБиржи вчера выросли, но хуже рынка выглядели акции золотодобывающих компаний: ЮГК, Селигдара и Полюса. Это связано с их общей перекупленностью и приостановкой волны роста золота (-0,4%).

• •

  Голубые фишки отыграли всё отставание января и в среднем по-прежнему выглядят лучше второго эшелона. Индекс голубых фишек с начала года вырос на 3,4% против 2,6% у Индекса средней и малой капитализации.

Акции в фокусе

• •

  Озон Фармацевтика (+8%). Мосбиржа добавила акции в сектор Рынка инноваций и инвестиций (РИИ). При покупке бумаг из состава РИИ инвестор получает налоговую льготу: он освобождается от НДФЛ, если продержит в портфеле эту акцию более 1 года. Позитивная реакция бумаг может быть кратковременной.

• •

  Яндекс (+2,8%). Лучший результат среди голубых фишек. Акции выходят из бокового коридора и уже поднялись к максимумам с сентября. Долгосрочный взгляд остаётся позитивным.

• •

  Селигдар (-3,5%). Из-за экстремально высокой волатильности и притока спекулятивного капитала акции вчера впервые в истории заняли первое место по обороту. Объём составил 27,8 млрд руб. — это 2 раза больше free-float и 45% от всей капитализации.

События сегодня

• •

  ЮГК опубликует производственные результаты за 2024 год и представит крайне важный для инвесторов прогноз на 2025 год.

• •

  Группа Позитив опубликует предварительные результаты по отгрузкам за 2024 год.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции