Группа Позитив. Стратегическая идея с доходностью 72%

Группа Позитив за последние годы стала одним из главных игроков рынка кибербезопасности в России. Теперь аппетиты компании расширились, и она может стать одним из лидеров мирового уровня. Рассмотрим стратегическую идею.

Торговый план

Почему акции могут вырасти

Привлекательные уровни. Общерыночное снижение, рост ключевой ставки и снижение прогнозов отгрузки на 2024 год привели к сильному снижению акций. Стоимость акций в начале 2025 года находится у уровней конца 2023 года и выглядит привлекательно для долгосрочных позиций, учитывая будущие перспективы.

Дальше больше. Аналитики Альфа-Банка ожидают, что Группа Позитив сможет преодолеть отметку в 70 млрд руб. по отгрузкам в 2026 году — на год позже прошлого прогноза. Совокупный среднегодовой темп роста отгрузок в ближайшие пять лет ожидается на уровне 48%, что выше общих прогнозов по рынку. Опережающая динамика может быть достигнута за счёт растущего числа киберугроз и высокого спроса на защиту от них. Ещё один драйвер — расширение присутствия на зарубежных рынках.

Риски допэмиссии в 2025 году сократились. В прошлом в акции закладывались опасения инвесторов из-за допэмиссии, которые в итоге оказалась не столь пугающими. Учитывая снижение цены в 2024 году и пересмотр плана по отгрузкам, этот риск практически полностью исчез.

Активное развитие продуктов. У Группы Позитив есть более 26 продуктовых решений, включая запуск 20 ноября нового решения PT NGFW — усовершенствованной версии традиционного межсетевого экрана. Благодаря этому продукту компания может улучшить собственные прогнозы отгрузок в 2025 году, о чём, вероятно, будет рассказано на Дне Инвестора.

Не забываем о рисках

• •

  Группа Позитив — растущая компания, замедление темпов роста финансовых показателей или значительное отклонение от прогноза может негативно повлиять на акции.

• •

  Общерыночные риски, связанные с высокой ключевой ставкой и геополитическими факторами, продолжают оказывать влияние на российский рынок акций. Значительное ухудшение ситуации способно создать волну распродаж акций.

Стратегическая идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе глубокой фундаментальной аналитики экспертов Альфа-Банка. Стратегические идеи подходят для долгосрочных инвестиций на срок от 12 месяцев и предлагают более высокую доходность при меньших рисках. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.

Как повысить доходность

Акции Группы Позитив доступны для маржинального кредитования. С помощью этой услуги можно увеличить итоговую доходность.

Маржинальные сделки на сумму до 30 тыс. руб. бесплатны. Если перешагнуть этот порог, будет списываться комиссия согласно выбранному тарифу и размеру плеча.

На графике представлена ориентировочная динамика акций, купленных только на собственные средства, а также с использованием второго и максимального плеча.

Подробный материал можно изучить в Стратегии 2025 (страница 62), прошлый обзор — здесь.

Аналитики Альфа-Банка