Эмитенты • 3 апреля в 10:54

Группа Астра отчиталась за 2024 год

Потенциал роста акций сохраняется

Астра ГК

В четверг, 3 апреля, Группа Астра опубликовала финансовые результаты по международным стандартам за 2024 год. К открытию основной сессии акции прибавили 1%.

Ключевые операционные и финансовые показатели

•
Отгрузки выросли на 78% год к году, до 20 млрд руб. на фоне увеличения количества новых клиентов и расширения сотрудничества с действующими заказчиками.
•
Выручка увеличилась на 80% год к году, до 17,2 млрд руб. в первую очередь за счёт трёхкратного роста продаж продуктов экосистемы (без учёта операционной системы Astra Linux) и двухкратного роста доходов от сопровождения продуктов.
•
Скорректированная EBITDA выросла на 69% и составила 7 млрд руб.
•
Чистая прибыль достигла 6 млрд руб., увеличившись на 66%.
•
Капитальные затраты на разработку новых продуктов и развитие существующих решений удвоились, до 2,9 млрд руб.
•
Долговая нагрузка группы остаётся низкой: компания управляет ликвидностью и генерирует достаточный денежный поток для финансирования роста. Такой подход в условиях сохранения жёсткой денежно-кредитной политики позволяет продолжать инвестировать в технологическое развитие. Показатель Чистый долг / скорректированная EBITDA на 31 декабря 2024 года составил 0,23х.

Комментарий аналитиков Альфа-Инвестиций

Из-за сезонности бизнеса основная часть доходов традиционно приходится на IV квартал, поэтому годовая отчётность представляет наибольший интерес для инвесторов. Финансовые результаты по выручке и чистой прибыли совпали с нашими ожиданиями. При этом скорректированная чистая прибыль заметно превысила прогноз.

По нашим оценкам, в 2025 году прибыль компании может вырасти в три раза. Основными драйверами станут расширение продуктовой линейки и рост доли на рынке.

С начала года бумаги компании отстают от общерыночного роста. Это связано с опасениями инвесторов относительно геополитической разрядки и возможного возвращения иностранных вендоров — фактор, который потенциально может усилить конкуренцию. Тем не менее компания продолжает развивать бизнес, получает государственную поддержку и сохраняет потенциал роста в среднесрочной перспективе.

Группа Астра. Важное о компании

•
Группа Астра — IT-компания, российский разработчик защищённого инфраструктурного программного обеспечения (ПО).
•
ПО компании помогает бизнесу в выполнении основных задач: поддержка персонала, внутренние процессы, базы данных, связь и безопасность.
•
Ключевой продукт компании, генерирующий большую часть выручки, — Astra Linux — отечественная операционная система, с запатентованными средствами защиты информации.
•
По оценкам Strategy Partners, российский рынок инфраструктурного ПО к 2030 году вырастет до 270 млрд руб. с 77 млрд руб. в 2022 году. Отечественные разработчики увеличат долю рынка до 90% на фоне ухода иностранных вендоров. Это один из ключевых драйверов роста для Группы Астра.
•
Таргет аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев: 647 руб.

Альфа-Инвестиции