На торгах в выходные дни, которые доступны клиентам Альфа-Инвестиций, большинство акций выросло. Более половины бумаг Индекса МосБиржи прибавили свыше 1%. Оборот составил 15 млрд руб.

Утренняя сессия

Рынок акций открылся ростом. Индекс МосБиржи поднялся к уровню 3250 пунктов. Более 3% растут бумаги Сегежи, РуссНефти, Совкомбанка, Юнипро, ПИКа и АФК Системы. Среди отстающих акции Группы Астра (+0,5%), Полюса (+0,7%) и МКБ (+1%).

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи завершил прошлую неделю волной роста и закрылся в районе 3200 пунктов.

• •

  Основной фактор поддержки связан с геополитикой. Спецпосланник президента США Стив Уиткофф назвал свою встречу с Владимиром Путиным позитивной и добавил, что президент США ожидает разрешения конфликта на Украине «в течение недель». По его мнению, в переговорах РФ и США «дистанция сокращается». Госсекретарь Марко Рубио заявил, что контакты по Украине многообещающие и есть шанс, что стороны вскоре объявят о результатах.

• •

  На этой неделе может состояться телефонный разговор президентов США и РФ, сообщил Стив Уиткофф. В ожидании этого события российский фондовый рынок может выглядеть устойчиво.

• •

  Вторым важным фактором поддержки рынка стал рост сырьевых товаров. В пятницу фьючерсы на нефть Brent прибавили 0,6% и продолжают подниматься сегодня утром, закрепившись выше $71 за баррель. Около локальных максимумов находятся цены на медь и никель, золото — вблизи рекордных отметок.

• •

  Индекс МосБиржи сегодня с открытия закрепится выше 3200 пунктов и вернётся в середину коридора, в котором находится с февраля. Выход из этого боковика зависит от геополитического фона.

• •

  Ключевым событием недели станет заседание ЦБ РФ в пятницу. Мы ожидаем сохранения ключевой ставки на уровне 21%, что совпадает с рыночным консенсусом. Вероятно, регулятор умеренно смягчит риторику на фоне сигналов о замедлении инфляции. Это был бы позитивный фон для акций и облигаций.

• •

  На неделе пройдёт ещё несколько заседаний мировых ЦБ: в США, Японии, Англии и Швейцарии. От ФРС США в среду ожидаем сохранения ключевой ставки в диапазоне 4,25–4,50%.

Акции в фокусе

• •

  М.видео (+18,4%). Акции в пятницу подскочили после новости о плане докапитализации объёмом 30 млрд руб. в I полугодии. Её цель — реализация новой стратегии на 3 года. Оценить влияние на справедливую цену акций пока нельзя, так как нет деталей сделки и параметров размытия долей акционеров.

• •

  ЛСР (+3,7%). Совет директоров рекомендовал дивиденды 78 руб. (доходность 8,9%). Чистая прибыль и выручка ЛСР по МСФО в 2024 году увеличились на 1%, до 28,5 и 239 млрд руб. соответственно. Позитивная реакция бумаг может быть кратковременной.

• •

  Совкомбанк (+3,4%). Результаты IV квартала по МСФО оказались чуть лучше ожиданий. Подробности здесь. Менеджмент планирует направить на дивиденды за 2024 год 25% от чистой прибыли. Ожидаем доходность 4–5%. Сохраняем позитивный взгляд на акции.

• •

  РУСАЛ (+0,7%). Опубликованы смешанные финансовые результаты по итогам II полугодия 2024 года. Рентабельность выросла, но чистый долг не снижается при отрицательном свободном денежном потоке (FCF). Подробности здесь.

События сегодня

• •

  К торгам на утренней сессии будет допущен БПИФ Ликвидность (LQDT).

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции