Дорогая нефть поддержит рынок

Индекс МосБиржи развернулся к росту на длинных выходных.

Утренняя сессия

Рынок акций открылся в плюсе, Индекс МосБиржи растёт на 0,6%.

Лучше рынка выглядят Башнефть ап (+1,5%), Сургутнефтегаз ао (+1,4%), ВК (+1,4%), ММК (+1,3%), Европлан (+1,3%).

В лидерах снижения акции Совкомфлота (-1,4%), Акрона (-0,95%), ЮГК (-0,7%).

Тенденции

• •

  После длинных выходных обороты торгов акциями могут вернуться к нормальным уровням. Торговую активность поддержат возросшая волатильность нефти, а также плотный поток геополитических новостей. В выходные рынок акций развернулся к росту, в основном за счёт бумаг нефтяников.

• •

  Цены на нефть находятся в центре внимания из-за обострения конфликта между Ираном и Израилем. Котировки Brent на прошлой неделе выросли на 12%, а вслед за ними подскочили и акции нефтегазового сектора. Сильнее всего в пятницу выросли акции РуссНефти (+9%) и Роснефти (+7%). В воскресенье в секторе прошла умеренная коррекция. На этой неделе при сохранении высоких цен на Brent бумаги нефтяников способны расти дальше.

• •

  Потенциал снижения ключевой ставки ЦБ поддерживает интерес к фондовым активам. Уверенно растут облигации — индекс RGBI на прошлой неделе прибавил ещё 0,9% и обновил максимум с марта. Эффект для акций может быть растянут во времени и в большей степени коснётся сильных бумагах со стабильными дивидендами. Мы выделяем акции Сбербанка, Т-Технологий, Хэдхантера.

• •

  Индекс МосБиржи завершил прошлую неделю в районе 2750 п. В начале недели вероятно восстановление и дальнейшая консолидация в районе 2800–2900 п.

• •

  Валютная пара CNY/RUB на зарубежных площадках в выходные незначительно выросла. Но этот тренд вряд ли продолжится, так как рублёвые активы привлекательны на фоне снижения ключевой ставки, а цены на нефть растут. На этой неделе рубль может оставаться крепким.

Акции в фокусе

• •

  Роснефть (+1,3%, здесь и далее — изменение котировок за выходные) и другие акции нефтяных компаний будут в центре внимания инвесторов. От того, насколько острым и затяжным будет конфликт на Ближнем Востоке, зависят цены на топливо и прибыль сектора. Для краткосрочных спекуляций лучше могут подойти волатильные акции РуссНефти и Башнефти. Среднесрочно мы выделяем бумаги Роснефти и ЛУКОЙЛа.

• •

  ВТБ (+1%). Уверенность рынка в дивидендах ВТБ выросла. Появилось распоряжение президента о том, что дивиденды банка в федеральный бюджет за 2024–2028 годы будут направляться на финансирование деятельности и модернизацию мощностей Объединённой судостроительной корпорации (ОСК). Ранее была озвучена оценка дефицита средств для финансирования ОСК до 2030 года в размере 1,03 трлн руб. Ожидается, что дивиденд за 2024 год составит 25,58 руб. на акцию, последний день для покупки бумаг с дивидендами — 10 июля.

События сегодня

• •

  Вступает в силу запрет коротких продаж депозитарных расписок Fix Price.

• •

  Банк России опубликует краткий комментарий «Кредитование юридических лиц и индивидуальных предпринимателей».

• •

  Месячный доклад о рынке нефти опубликует ОПЕК.

Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции