Главное к открытию • Вчера в 07:36

Впереди две недели дивидендных гэпов

По нашим расчётам, гэпы отнимут у Индекса МосБиржи около 3%

МТС

-0,56%

ВТБ

-0,96%

ЮГК

На торгах в выходные дни, которые доступны клиентам Альфа-Инвестиций, котировки голубых фишек и Индекса МосБиржи существенно не изменились. Оборот составил всего 6,3 млрд руб. — одно из самых низких значений в истории торгов в выходные.

Утренняя сессия

Рынок акций в понедельник открылся умеренным снижением.

В лидерах падения из-за дивидендных гэпов акции МТС (-15%), Россети Урал (-8%), МГКЛ (-5%), ИНАРКТИКА (-2,8%) и Абрау-Дюрсо (-2,3%).

Лучше рынка выглядят акции Озон Фармацевтики (+9%), Россети Волга (+4,6%), ИВА (+1,2%), ИКС 5 (+1,2%) и ОВК (+1,1%).

Тенденции

•
Индекс МосБиржи завершил прошлую неделю с минимальным изменением и закрылся на отметке 2800 пунктов. Он по-прежнему находится в рамках боковика, который актуален уже несколько месяцев.
•
В ближайшие две недели пройдёт много дивидендных отсечек крупных компаний. По нашим расчётам, дивидендные гэпы отнимут у Индекса МосБиржи около 80–85 пунктов или 3% (0,7% на этой неделе и 2,3% на следующей). Реестры закроются у 31 эмитента, из которых 12 входят в Индекс МосБиржи.
•
Таким образом выйти из бокового коридора, преодолев область 2850–2870 пунктов, в ближайшее время может быть крайне сложно. При этом полагаем, что индекс удержится от значительного снижения и не упадёт под область поддержки 2700–2750 пунктов.

•
Цена нефти Brent утром снижается примерно на 1% и находится около уровня $67 за баррель. Восемь стран ОПЕК+, включая Россию, в субботу договорились вновь увеличить добычу, причём больше, чем ожидалось. С августа объём производства планируется нарастить на 548 тыс. б/с против ожидавшихся 411 тыс. (на столько увеличили в мае, июне и июле). С учётом того, что ряд стран должны будут возместить часть отклонений от прежних квот, реальное увеличение добычи в августе составит около 500 тыс. б/с. В ОПЕК отмечают, что решение принято «ввиду устойчивых мировых экономических перспектив и текущих здоровых рыночных основ, отражённых в низких запасах нефти».
•
На наш взгляд, ускоренный рост добычи предполагает повышенный риск снижения котировок нефти в среднесрочной перспективе. Осенью по мере спада сезонного спроса рынок, вероятно, столкнётся с перепроизводством, поэтому при прочих равных средняя цена Brent может опуститься к $60–65. Это негативно для акций нефтяников, хотя рост добычи может частично компенсировать падение цен.
•
Геополитическая ситуация по-прежнему сильно влияет на российский фондовый рынок. Инвесторы с осторожностью воспринимают последние комментарии Дональда Трампа, касающиеся России и возможных новых санкций.

Акции в фокусе

•
ВТБ (+0,7% на торгах в выходные). Акции остаются главной голубой фишкой на рынке, в выходные на них пришёлся максимальный оборот среди всех акций. Котировки находятся около уровня 100 руб. и, вероятно, останутся около этого рубежа до закрытия дивидендного реестра. Последний день для покупки и получения дивидендов будет в четверг, 10 июля.
•
МТС (-3,2%). Сегодня акции откроются с гэпом вниз из-за дивидендной отсечки. Московская биржа в субботу неожиданно дала возможность торговать акциями в первый час, и они сразу же упали на максимально возможные для выходной сессии 3%. Затем биржа остановила торги. Совокупная просадка относительно уровней пятницы может быть около 14–15%. Также значительный гэп сегодня будет у акций России Урала (около 10%).
•
ЮГК. МосБиржа приостановила торги акциями компании по предписанию банка России. В сообщении ЮГК подчёркивается, что интересы миноритарных акционеров остаются приоритетом для компании: «Мы понимаем, что текущая ситуация негативно повлияла на вас. На текущий момент у компании более 220 000 частных инвесторов». Компания также заявила, что поддерживает контакт с ЦБ и биржей для защиты прав акционеров и обещает оперативно информировать о дальнейших шагах. Пока неясно, когда торги возобновятся.