Сегодня в центре внимания — ключевая ставка

На рынке затишье, сегодня все ждут решение Банка России. Во второй половине дня ожидается всплеск волатильности на рынках акций и облигаций.

Утренняя сессия

Рынок акций открылся незначительным ростом.

Лучше рынка выглядят акции РКК Энергия (+3%), Черкизово (+2,7%), ЭсЭфАй (+2,1%) и ВУШ Холдинга (+1,8%).

В лидерах снижения Европлан (-2,1%) и Аренадата (-1,2%) из-за дивидендных гэпов.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи провёл вчера всю сессию около уровня 2850 пунктов. Объёмы торгов были минимальными за две недели (57,4 млрд руб.).

• •

  Волатильность также была низкой: амплитуда колебания индекса вчера составила лишь 15 пунктов. При невысокой торговой активности уже четыре сессии акции компаний средней и малой капитализации выглядят лучше голубых фишек.

• •

  Сегодня центральное событие — заседание ЦБ. Итоги объявят в 13:30 мск, пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной будет в 15:00. Интрига максимальная с декабря прошлого года. Есть масса поводов как для снижения ключевой ставки, так и для сохранения на уровне 21%. Разобрали ситуацию здесь.

• •

  Около 20 акций крупных компаний на этой неделе уверенно росли 4 сессии подряд. Они локально перекуплены, так что после заседания ЦБ их волатильность будет наиболее высокой. При снижении ставки они могут продолжить рост, но импульс окажется кратковременным, вырастут риски «фиксации по факту». При сохранении ставки эти бумаги могут упасть сильнее остальных. Из 20 акций, растущих 4 дня, наиболее чувствительны к текущему фону: АФК Система, ВК, ВУШ Холдинг, Группа Позитив, ИВА, Мечел, МТС Банк, ОГК-2, Хэдхантер, СОЛЛЕРС и Юнипро.

• •

  На рынке облигаций после 6 сессий рост остановился. Но на наш взгляд, в среднесрочной перспективе сохраняется потенциал для подъёма наиболее длинных корпоративных и государственных выпусков с фиксированными купонами.

• •

  Внешний фон сегодня смешанный. Цена нефти Brent относительно стабильна около уровня $65 за баррель. В то же время вчера ускорилась волна роста металлов, особенно серебра, платины и палладия (позитив для Норникеля). На мировых рынках инвесторы с оптимизмом восприняли переговоры глав США и КНР. На Уолл-Стрит всё внимание переместилось на историю с обвалом акций Tesla (-14%) из-за конфликта Дональда Трампа и Илона Маска.

Акции в фокусе

• •

  ВУШ Холдинг (+12,4%). Показан лучший результат на рынке. Число поездок сервиса кикшеринга в Южной Америке за 5 месяцев выросло на 163%, до 4,9 млн. Количество клиентов увеличилось за год с 1 до 3 млн. Флот сервиса вырос на 30% и составил 10,4 тыс. СИМ. С начала недели акции выросли на 23%. Риск торможения импульса в ближайшие сессии высокий, независимо от решения ЦБ.

• •

  Полюс (+3,5%), ЮГК (+3,2%). Отмечаем высокий спрос на акции компаний. Бумаги вчера и всю неделю — в числе лидеров роста в Индексе МосБиржи. При этом цена золота накануне была стабильна, как и курс рубля. Положительный взгляд на сектор драгметаллов сохраняем.

• •

  АФК Система (+1,3%). Консолидированная выручка в I квартале выросла на 8,4% год к году, показатель OIBDA — на 19,9%. Самый важный показатель — чистый долг корпоративного центра. За I квартал он вырос на 4%, до 327,9 млрд руб. Факт участия АФК в допэмиссии Сегежи во II квартале приведёт к дальнейшему росту долга. Сохраняем осторожный взгляд на перспективы акций в условиях высоких ставок.

События сегодня

• •

  Последний день для попадания в реестр акционеров для получения дивидендов (с учётом режима торгов Т+1):

• Интер РАО (0,3537 руб., 9,6%).

• Акрон (534 руб., 3,3%)

• ФосАгро (87 руб., 1,3%)

• ЭсЭфАй (83,5 руб., 6%)

• НоваБев (25 руб., 5,3%).

• •

  Общее собрание акционеров Северстали.

• •

  МосБиржа добавит 8 новых акций в список бумаг, обращающихся во время дополнительных сессий (утренняя, вечерняя, выходные дни): Абрау-Дюрсо, Мостотрест, НКХП, РКК Энергия, Россети Ленэнерго, Русолово, Циан, Черкизово.

• •

  Публикация итогов заседания ЦБ РФ в 13:30 мск, пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной в 15:00.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции