Главное к открытию • Вчера в 07:28

Рынок под ударом из-за падения цены нефти

Фьючерсы Brent опустились ниже $60 за баррель

Газпром

Банк Санкт...

ВТБ

На торгах в выходные дни, которые доступны клиентам Альфа-Инвестиций, большинство российских акций выросли. Объём торгов составил около 22 млрд руб. против 37 млрд на прошлых выходных.

Сегодня на рынок акций будет давить фактор снижения цены нефти. Фьючерсы Brent после решения стран ОПЕК+ увеличить добычу опустились ниже $60 за баррель.

Утренняя сессия

Индекс МосБиржи открылся чуть выше уровня 2820 пунктов.

С учётом динамики выходных дней лучше рынка выглядят акции СОЛЛЕРСа (+4%), ЮГК (+2,9%), Промомеда (+2%), Хэндерсона (+2%) и Новабев (+1,6%).

В лидерах снижения акции Банка Санкт-Петербург (-8%), ЛСР (-6%), Мечела ао (-2,5%), ЭН+ ГРУП (-1,7%) и РуссНефти (-1,5%).

Тенденции

•
Если не учитывать выходные, то всю прошлую неделю российский рынок акций снижался. Индекс МосБиржи в сумме потерял 7,6% и приблизился к уровню 2800 пунктов.
•
Ключевая причина падения — опасения инвесторов по поводу ухудшения геополитической ситуации. Источники Reuters сообщают, что в США завершили разработку новых санкций против РФ, включая ограничения в банковской и энергетической сферах (в том числе против Газпрома). Пока неизвестно, утвердит ли их Дональд Трамп.
•
Вторая причина, которая уже сегодня окажет давление на наш рынок — снижение нефтяных цен. Фьючерсы Brent опустились ниже $60 за баррель из-за решения стран ОПЕК+ ускорить темпы восстановления добычи. С июня объём производства увеличится на 411 тыс. б/с. Как пишет Reuters, группа может полностью отменить добровольное сокращение на 2,2 млн б/с уже к концу октября (вместо сентября 2026 года), если её члены не улучшат соблюдение своих квот на добычу.
•
Складывается негативный фон для рубля. В пятницу пара CNY/RUB выросла на 2,2%, до 11,4 руб. Сегодня это движение может продолжиться, что для акций экспортёров частично сгладит негативный эффект от снижения сырья.
•
Индекс МосБиржи рискует опуститься ниже 2800 пунктов. До ближайших важных уровней поддержки ещё далеко — они расположены в районе 2600–2670 пунктов. В апреле эти рубежи уже останавливали волны распродаж.

Секторы

•
Сегодня хуже рынка может выглядеть нефтегазовый сектор из-за падения цены Brent. Это касается почти всех бумаг отрасли. Исключение — привилегированные акции Сургутнефтегаза, которые могут быть устойчивей остальных за счёт локального ослабления рубля.
•
Цена золота с конца прошлой недели перестала падать. С утра фьючерсы вернулись выше $3260 за тройскую унцию. Позитивно для Полюса и ЮГК.

Акции в фокусе

•
Газпром. В последние сессии акции с отрывом занимают первое место по объёму торгов. Если отбросить геополитику, то ключевая интрига в мае-июне: будут ли дивиденды. С одной стороны, Минфин ранее не закладывал выплаты Газпрома в бюджет, а в пресс-релизе компании по итогам 2024 года исчезла пометка про размер «дивидендной базы». С другой — ковенанты по соотношению Чистый долг/EBITDA выполнены (1,8х против порога в 2,5х).
•
Банк Санкт-Петербург ао. Акции сегодня откроются снижением из-за дивидендного гэпа (около 7%). БСП лучше остальных банков проходит период высоких ставок, сохраняя высокую рентабельность (ROE) и избыток капитала. Дивидендная доходность в следующие 12 месяцев вновь может оказаться лучшей в секторе.
•
ВТБ. После неожиданной рекомендации дивидендов (доходность 26,5%) отмечаем устойчивость акций банка. В пятницу на фоне падения Индекса МосБиржи на 3,7% бумаги ВТБ просели лишь на 1,5%. Фактор дивидендов продолжит оказывать поддержку. Среднесрочный взгляд на акции — положительный.